Le reverse factoring se veut un outil permettant aux grandes entreprises en bonne sant\u00e9 financi\u00e8re, voire excellente, de s\u00e9curiser leur supply-chain en proposant \u00e0 leurs fournisseurs de faire financer leurs factures d\u00e8s validation de ces derni\u00e8res par le donneur d\u2019ordre. Cette op\u00e9ration permettra donc aux fournisseurs d\u2019acc\u00e9der \u00e0 un financement\u00a0\u00e0 des conditions financi\u00e8res particuli\u00e8rement int\u00e9ressantes car bas\u00e9es sur la seule notation du donneur d\u2019ordre.<\/p>\n
En contrepartie, car il y a forc\u00e9ment une contrepartie, le fournisseur consentira des d\u00e9lais de r\u00e8glement (devenus th\u00e9oriques pour le fournisseur) plus longs et reversera un escompte ou \u00e9quivalent servant \u00e0 r\u00e9mun\u00e9rer la plateforme, les financiers et \u00e9ventuellement indirectement le donneur d\u2019ordre\u2026<\/p>\n
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Un process complexe<\/strong><\/h3>\nMettre en place un tel programme est un chantier ambitieux qui doit faire intervenir de nombreux acteurs de l\u2019entreprise : Achats, Comptabilit\u00e9, Tr\u00e9sorerie, Supply-Chain, Juridique, DSI\u2026<\/p>\n
Les nombreux programmes qui ont \u00e9t\u00e9 imagin\u00e9s et structur\u00e9s autour des seuls financiers ou de la seule Supply-Chain ont g\u00e9n\u00e9ralement avort\u00e9 pr\u00e9matur\u00e9ment ou abouti \u00e0 des \u00e9checs. En effet, il conviendra d\u2019analyser en d\u00e9tail le portefeuille fournisseurs, de mettre en place une plateforme de e-procurement, de rationaliser le processus de validation des factures, de choisir le partenaire financier, de s\u2019assurer de l\u2019absence d\u2019impact sur le bilan, de formaliser les diff\u00e9rents contrats\u2026 et de convaincre les fournisseurs !<\/p>\n
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Un projet de structuration<\/strong><\/h5>\nC\u2019est donc, dans sa mise en \u0153uvre, un projet de structuration en interne des processus. Et de structuration des outils sur l\u2019ensemble des fonctions Procurement, Supply-Chain, Comptabilit\u00e9 et Tr\u00e9sorerie. On sait combien ces projets de transformation et la conduite du changement qui les accompagne sont ardus, il suffit de regarder \u00e0 quel point les bonnes pratiques que sont l\u2019e-procurement, la facturation \u00e9lectronique, la num\u00e9risation des factures fournisseurs,\u2026peinent \u00e0 se g\u00e9n\u00e9raliser dans les entreprises m\u00eame les plus structur\u00e9es. Si la mobilisation et la coordination des diff\u00e9rents services de l\u2019entreprise sont r\u00e9ussies, c\u2019est souvent la difficult\u00e9 de l\u2019enr\u00f4lement des fournisseurs qui a \u00e9t\u00e9 la source des plus grandes d\u00e9sillusions.<\/p>\n
Dans un monde id\u00e9al, tous les fournisseurs se verraient proposer un contrat standard qu\u2019il leur suffirait de signer pour b\u00e9n\u00e9ficier de cette \u00ab faveur \u00bb. Dans la pratique, les fournisseurs ne sont pas tous familiers de la d\u00e9marche, certains se m\u00e9fient de renforcer un engagement envers un client dont ils se sentent d\u00e9j\u00e0 largement d\u00e9pendants, d\u2019autres ont des services juridiques tatillons qui pourront transformer le contrat en une v\u00e9ritable encyclop\u00e9die\u2026<\/p>\n
D’autre part, de plus en plus de fournisseurs ont d\u00e9j\u00e0 recours \u00e0 un factor qui les finance \u00e0 un co\u00fbt certes plus \u00e9lev\u00e9 et avec une retenue de garantie, mais d\u00e8s l\u2019\u00e9mission de la facture et non \u00e0 compter de sa validation. Par ailleurs, la sortie d\u2019un client de premier rang du contrat d\u2019affacturage en place pourrait conduire \u00e0 la remise en cause de l\u2019ensemble du contrat, au moins dans ses conditions financi\u00e8res. Enfin, tous les fournisseurs ne sont pas dispos\u00e9s \u00e0 se connecter sur la plateforme de chacun de leurs clients pour arbitrer sur l\u2019\u00e9ventuel financement de leurs factures\u2026 la plateforme globale, inter-op\u00e9rable, n\u2019existe pas\u2026 encore\u2026<\/p>\n
Contrainte juridique<\/strong><\/h5>\nL\u2019activit\u00e9 d\u2019interm\u00e9diation en financement et donc en affacturage, est une activit\u00e9 encadr\u00e9e r\u00e9serv\u00e9e aux IOBSP (Interm\u00e9diaires en Op\u00e9rations de Banque et Services de Paiement) titulaires d\u2019un agr\u00e9ment de l\u2019ORIAS. Aux termes de l’article R519-1 du Code Mon\u00e9taire et Financier :<\/p>\n
\n\t\t\t\t\t\u00ab L’interm\u00e9diation en op\u00e9rations de banque et en services de paiement est l’activit\u00e9 qui consiste \u00e0 pr\u00e9senter, proposer ou aider \u00e0 la conclusion des op\u00e9rations de banque ou des services de paiement ou \u00e0 effectuer tous travaux et conseils pr\u00e9paratoires \u00e0 leur r\u00e9alisation. Est consid\u00e9r\u00e9 comme pr\u00e9sentation, proposition ou aide \u00e0 la conclusion d’une op\u00e9ration de banque ou \u00e0 la fourniture d’un service de paiement le fait pour toute personne de solliciter ou de recueillir l’accord du client sur l’op\u00e9ration de banque ou le service de paiement ou d’exposer oralement ou par \u00e9crit \u00e0 un client potentiel les modalit\u00e9s d’une op\u00e9ration de banque ou d’un service de paiement, en vue de sa r\u00e9alisation ou de sa fourniture. Est interm\u00e9diaire en op\u00e9rations de banque et en services de paiement toute personne qui exerce, \u00e0 titre habituel, contre une r\u00e9mun\u00e9ration ou toute autre forme d’avantage \u00e9conomique, l’interm\u00e9diation en op\u00e9rations de banque et en services de paiement, sans se porter ducroire \u00bb<\/div><\/div>\nSeule la simple mise en relation est admise.<\/p>\n
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Le sch\u00e9ma tripartite<\/strong><\/h5>\nJuridiquement parlant, le sujet est \u00e9galement complexe car, au risque de voir la dette fournisseur requalifi\u00e9e en dette financi\u00e8re, le donneur d\u2019ordre ne doit pas \u00eatre partie au contrat liant le fournisseur au factor. Le sch\u00e9ma qui est tripartite ne se traduit pas juridiquement dans un contrat \u00e9quivalent mais dans plusieurs\u2026 dont il faudra envisager le d\u00e9nouement\u2026que se passera-t-il si les taux de financement \u00e9voluent, les d\u00e9lais de paiement l\u00e9gaux sont modifi\u00e9s, la relation commerciale s\u2019arr\u00eate\u2026 ?<\/p>\n
L\u00e9galement, il conviendra \u00e9galement de s\u2019assurer que le montage ne puisse \u00eatre assimil\u00e9 en un apport d\u2019affaires du donneur d\u2019ordres au factor, cette activit\u00e9 \u00e9tant r\u00e8glement\u00e9e (voir encadr\u00e9). Seule la mise en relation par l\u2019entreprise du factor au fournisseur est admise, la pr\u00e9sentation du volet financier du programme ne peut-\u00eatre r\u00e9alis\u00e9e que par le factor ou \u00e9ventuellement par un courtier agr\u00e9\u00e9, sans aucune intervention du donneur d\u2019ordre\u2026<\/p>\n
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Le jeu vaut-il la chandelle d’un montage si complexe ?<\/strong><\/h3>\nLes experts internationaux font r\u00e9f\u00e9rence au Reverse Factoring comme un sch\u00e9ma d\u2019 \u00ab Approved Invoice Finance \u00bb, mais si l\u2019on veut \u00eatre encore plus exact, il s\u2019agit de financement de factures approuv\u00e9es avec engagement de payer \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance. C\u2019est un \u00e9l\u00e9ment non n\u00e9gligeable quand on se rappelle qu\u2019en France seules 36,5% des entreprises r\u00e8glent leurs factures sans retard !<\/p>\n
Le reverse factoring aboutirait donc \u00e0 une d\u00e9t\u00e9rioration du BFR du donneur d\u2019ordre sauf \u00e0 obtenir du fournisseur un nouveau d\u00e9lai de paiement th\u00e9orique sup\u00e9rieur au d\u00e9lai effectif pratiqu\u00e9 ant\u00e9rieurement\u2026 Le fournisseur se retrouverait alors face \u00e0 un arbitrage simple : soit il finance toutes ces factures, soit il d\u00e9t\u00e9riore effectivement son propre BFR\u2026 On est loin du sch\u00e9ma altruiste !<\/p>\n
<\/p>\n
Le rallongement des d\u00e9lais de paiement<\/strong><\/h5>\nPar ailleurs, l\u2019enjeu du rallongement des d\u00e9lais de paiement est largement \u00e0 relativiser s\u2019agissant de fournisseurs fran\u00e7ais encadr\u00e9s par la loi LME \u00e0 qui les grands clients ont depuis longtemps impos\u00e9 les d\u00e9lais maximum l\u00e9gaux de r\u00e8glement. L\u2019objectif visant \u00e0 permettre aux fournisseurs d\u2019acc\u00e9der au financement de leurs factures valid\u00e9es, y compris quand \u00e0 leur date de r\u00e8glement, pourrait tout \u00e0 fait \u00eatre atteint par la mise en place de moyens de paiement adapt\u00e9s (traites accept\u00e9es, billets \u00e0 ordre, VCOM ou BPO\u2026) facilement escomptables sur des signatures de qualit\u00e9.<\/p>\n
Il n\u2019est alors nullement besoin de mettre en place une plateforme et le recours \u00e9ventuel au financement resterait confidentiel vis \u00e0 vis du donneur d\u2019ordre. Certes le co\u00fbt du financement sera certainement plus \u00e9lev\u00e9 pour le fournisseur, mais celui-ci recherche-t-il un financement peu cher ou un financement tout court ?<\/p>\n
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La question de la confidentialit\u00e9<\/strong><\/h5>\nL\u2019affacturage est aujourd\u2019hui largement r\u00e9pandu et s\u2019est d\u00e9barrass\u00e9 de sa connotation de \u00ab financement de la derni\u00e8re chance \u00bb. On peut d\u2019ailleurs s\u2019interroger sur la persistance de la pr\u00e9occupation, co\u00fbteuse, de \u00ab confidentialit\u00e9 \u00bb dans la n\u00e9gociation de leurs contrats d\u2019affacturage alors m\u00eame que, via le reverse factoring, les clients incitent aujourd\u2019hui leurs fournisseurs \u00e0 recourir \u00e0 ce mode de financement. Rares sont les cas o\u00f9 une entreprise, m\u00eame de faible taille, disposant de clients de qualit\u00e9 ne pourrait acc\u00e9der \u00e0 l\u2019affacturage en propre. Quitte \u00e0 c\u00e9der le chiffre d\u2019affaires d\u2019un client, pourquoi ne pas \u00e9tendre la d\u00e9marche ?<\/p>\n
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Des vertus ind\u00e9niables ?<\/strong><\/h3>\nLe reverse factoring appara\u00eet ainsi comme une d\u00e9marche complexe au succ\u00e8s relatif, sauf pour les donneurs d\u2019ordre omnipotents comme les enseignes de grande distribution et autres leaders de march\u00e9 (Airbus, EDF,\u2026).<\/p>\n
Le \u00ab Bon \u00e0 Payer \u00bb est un \u00e9l\u00e9ment de valeur dans la cha\u00eene d\u2019informations client-fournisseur financier !<\/p>\n
Le circuit de partage formel de l\u2019information de validation des factures n\u2019existe pas en dehors des plateformes de supply chain management\u2026pourtant l\u2019obtention de cette information est un enjeu cl\u00e9 pour les fournisseurs, qui ne constatent encore bien souvent les litiges qu\u2019au moment de leur premi\u00e8re relance quelques jours apr\u00e8s l\u2019\u00e9ch\u00e9ance soit plus de 60 jours apr\u00e8s l\u2019ex\u00e9cution du service ou la livraison du bien ! Il s\u2019agit l\u00e0 de la premi\u00e8re cause de retards de paiement.<\/p>\n
Cet int\u00e9r\u00eat commun au donneur d\u2019ordre et \u00e0 son fournisseur d\u2019identification des litiges tr\u00e8s en amont est, sans nul doute, la principale vertu de la mise en place d\u2019un programme de reverse factoring. Cette d\u00e9marche est alors profond\u00e9ment vertueuse, dans la mesure o\u00f9 elle met formellement sur la table des n\u00e9gociations d\u2019achats l\u2019enjeu du financement du BFR.<\/p>\n
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Remise \u00e0 plat avec les fournisseurs<\/strong><\/h5>\nA ce titre, la d\u00e9marche id\u00e9ale est effectivement la remise \u00e0 plat avec les fournisseurs cl\u00e9s de l\u2019ensemble des enjeux impactant le P&L, le BFR et le cash en g\u00e9n\u00e9ral : prix, volumes, conditions logistiques, p\u00e9nalit\u00e9s, d\u00e9lais de livraison, de paiement, moyens de paiement, pr\u00e9vision des ventes, portage des stocks, financement du BFR\u2026et le partage d\u2019informations structur\u00e9es autour de ces enjeux. Cette d\u00e9marche collaborative ne peut pas \u00eatre g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9e avec l\u2019ensemble des fournisseurs, mais elle m\u00e9rite d\u2019\u00eatre engag\u00e9e avec les fournisseurs strat\u00e9giques ou sensibles. D\u2019une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, il s\u2019agit l\u00e0 de l\u2019instauration d\u2019une Culture Cash au sein de l\u2019entreprise \u00e9tendue \u00e0 ses partenaires commerciaux.<\/p>\n
Nul besoin d\u2019\u00eatre un grand groupe international pour la mettre en \u0153uvre.<\/p>\n
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Cet article a \u00e9t\u00e9 r\u00e9dig\u00e9 par Gilles Willot, fondateur de WISE Advisory, cabinet de conseil en pilotage et optimisation des Cashflows.<\/em><\/p>\n![\"Gilles_Willot_-_Reverse_Factoring\"](\"https:\/\/www.cashlab.fr\/wp-content\/uploads\/2016\/03\/Gilles_Willot_-_Reverse_Factoring-1024x640.webp\")
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Suivez de pr\u00e8s votre tr\u00e9sorerie de mani\u00e8re claire et optimis\u00e9e avec\u00a0notre outil Cashlab<\/a>.<\/strong><\/p>\n[\/et_pb_text][et_pb_cta button_url=\u00a0\u00bbhttps:\/\/www.cashlab.fr\/planifier-une-demo\/\u00a0\u00bb button_text=\u00a0\u00bbPlanifier ma d\u00e9mo\u00a0\u00bb disabled_on=\u00a0\u00bbon|on|off\u00a0\u00bb _builder_version=\u00a0\u00bb4.17.4″ header_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb body_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb background_color=\u00a0\u00bb#001F47″ custom_button=\u00a0\u00bbon\u00a0\u00bb button_text_size=\u00a0\u00bb16px\u00a0\u00bb button_text_color=\u00a0\u00bb#ffffff\u00a0\u00bb button_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb button_icon=\u00a0\u00bbA||divi||400″ button_alignment=\u00a0\u00bbcenter\u00a0\u00bb background_layout=\u00a0\u00bblight\u00a0\u00bb global_colors_info=\u00a0\u00bb{}\u00a0\u00bb][\/et_pb_cta][et_pb_cta button_url=\u00a0\u00bbhttps:\/\/www.cashlab.fr\/planifier-une-demo\/ \u00a0\u00bb url_new_window=\u00a0\u00bbon\u00a0\u00bb button_text=\u00a0\u00bbPlanifier ma d\u00e9mo\u00a0\u00bb disabled_on=\u00a0\u00bboff|on|on\u00a0\u00bb admin_label=\u00a0\u00bbAppel d'action\u00a0\u00bb _builder_version=\u00a0\u00bb4.17.4″ header_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb body_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb background_color=\u00a0\u00bb#ffffff\u00a0\u00bb custom_button=\u00a0\u00bbon\u00a0\u00bb button_text_size=\u00a0\u00bb14px\u00a0\u00bb button_text_color=\u00a0\u00bb#ffffff\u00a0\u00bb button_bg_color=\u00a0\u00bb#5271ff\u00a0\u00bb button_border_color=\u00a0\u00bb#ffffff\u00a0\u00bb button_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb button_icon=\u00a0\u00bbA||divi||400″ button_alignment=\u00a0\u00bbcenter\u00a0\u00bb custom_padding=\u00a0\u00bb5px||5px\u00a0\u00bb link_option_url_new_window=\u00a0\u00bbon\u00a0\u00bb global_module=\u00a0\u00bb2086″ global_colors_info=\u00a0\u00bb{}\u00a0\u00bb][\/et_pb_cta][\/et_pb_column][\/et_pb_row][\/et_pb_section]<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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Apr\u00e8s des d\u00e9buts difficiles, le reverse factoring, ou affacturage invers\u00e9, suscite l\u2019int\u00e9r\u00eat de nombreuses grandes entreprises depuis quelques\u00a0ann\u00e9es. Presque toutes se sont pos\u00e9es la question, certaines ont franchi le\u00a0pas.<\/span><\/h4>En 2014, les principaux factors avaient vu leurs activit\u00e9s de reverse afficher\u00a0une croissance \u00e0 deux chiffres. Feu de paille ou r\u00e9elle \u00e9volution de fonds du\u00a0financement de la supply-chain ?<\/span><\/h4>\u00a0<\/span><\/p>Le reverse factoring se veut un outil permettant aux grandes entreprises en bonne sant\u00e9 financi\u00e8re, voire excellente, de s\u00e9curiser leur supply-chain en proposant \u00e0 leurs fournisseurs de faire financer leurs factures d\u00e8s validation de ces derni\u00e8res par le donneur d\u2019ordre. Cette op\u00e9ration permettra donc aux fournisseurs d\u2019acc\u00e9der \u00e0 un financement\u00a0\u00e0 des conditions financi\u00e8res particuli\u00e8rement int\u00e9ressantes car bas\u00e9es sur la seule notation du donneur d\u2019ordre.<\/span><\/p>En contrepartie, car il y a forc\u00e9ment une contrepartie, le fournisseur consentira des d\u00e9lais de r\u00e8glement (devenus th\u00e9oriques pour le fournisseur) plus longs et reversera un escompte ou \u00e9quivalent servant \u00e0 r\u00e9mun\u00e9rer la plateforme, les financiers et \u00e9ventuellement indirectement le donneur d\u2019ordre\u2026<\/span><\/p>\u00a0<\/span><\/p>\u00a0<\/span><\/p>Un process complexe<\/span><\/h2>Mettre en place un tel programme est un chantier ambitieux qui doit faire intervenir de nombreux acteurs de l\u2019entreprise : Achats, Comptabilit\u00e9, Tr\u00e9sorerie, Supply-chain, Juridique, DSI\u2026<\/span><\/p>Contrainte juridique<\/span><\/h3>
L\u2019activit\u00e9 d\u2019interm\u00e9diation en financement et donc en affacturage, est une activit\u00e9 encadr\u00e9e r\u00e9serv\u00e9e aux IOBSP (Interm\u00e9diaires en Op\u00e9rations de Banque et Services de Paiement) titulaires d\u2019un agr\u00e9ment de l\u2019ORIAS. Aux termes de l'article R519-1 du Code Mon\u00e9taire et Financier :<\/span><\/p>\u00ab L'interm\u00e9diation en op\u00e9rations de banque et en services de paiement est l'activit\u00e9 qui consiste \u00e0 pr\u00e9senter, proposer ou aider \u00e0 la conclusion des op\u00e9rations de banque ou des services de paiement ou \u00e0 effectuer tous travaux et conseils pr\u00e9paratoires \u00e0 leur r\u00e9alisation.<\/em><\/span>
Est consid\u00e9r\u00e9 comme pr\u00e9sentation, proposition ou aide \u00e0 la conclusion d'une op\u00e9ration de banque ou \u00e0 la fourniture d'un service de paiement le fait pour toute personne de solliciter ou de recueillir l'accord du client sur l'op\u00e9ration de banque ou le service de paiement ou d'exposer oralement ou par \u00e9crit \u00e0 un client potentiel les modalit\u00e9s d'une op\u00e9ration de banque ou d'un service de paiement, en vue de sa r\u00e9alisation ou de sa fourniture.<\/em><\/span>
Est interm\u00e9diaire en op\u00e9rations de banque et en services de paiement toute personne qui exerce, \u00e0 titre habituel, contre une r\u00e9mun\u00e9ration ou toute autre forme d'avantage \u00e9conomique, l'interm\u00e9diation en op\u00e9rations de banque et en services de paiement, sans se porter ducroire \u00bb.<\/em><\/span>
Seule la simple mise en relation est admise.<\/span><\/p><\/td><\/tr><\/tbody><\/table>Les nombreux programmes qui ont \u00e9t\u00e9 imagin\u00e9s et structur\u00e9s autour des seuls financiers ou de la seule supply-chain ont g\u00e9n\u00e9ralement avort\u00e9 pr\u00e9matur\u00e9ment ou abouti \u00e0 des \u00e9checs. En effet, il conviendra d\u2019analyser en d\u00e9tail le portefeuille fournisseurs, de mettre en place une plateforme de e-procurement, de rationaliser le processus de validation des factures, de choisir le partenaire financier, de s\u2019assurer de l\u2019absence d\u2019impact sur le bilan, de formaliser les diff\u00e9rents contrats\u2026 et de convaincre les fournisseurs ! C\u2019est donc, dans sa mise en oeuvre, en premier lieu un projet de structuration en interne des processus et des outils sur l\u2019ensemble des fonctions Procurement, Supply-Chain, Comptabilit\u00e9 et Tr\u00e9sorerie. On sait combien ces projets de transformation et la conduite du changement qui les accompagne sont ardus, il suffit de regarder \u00e0 quel point les bonnes pratiques que sont l\u2019e-procurement, la facturation \u00e9lectronique, la num\u00e9risation des factures fournisseurs,\u2026peinent \u00e0 se g\u00e9n\u00e9raliser dans les entreprises m\u00eame les plus structur\u00e9es. Si la mobilisation et la coordination des diff\u00e9rents services de l\u2019entreprise sont r\u00e9ussies, c\u2019est souvent la difficult\u00e9 de l\u2019enr\u00f4lement des fournisseurs qui a \u00e9t\u00e9 la source des plus grandes d\u00e9sillusions.<\/span><\/p>Dans un monde id\u00e9al, tous les fournisseurs se verraient proposer un contrat standard qu\u2019il leur suffirait de signer pour b\u00e9n\u00e9ficier de cette \u00ab faveur \u00bb. Dans la pratique, les fournisseurs ne sont pas tous familiers de la d\u00e9marche, certains se m\u00e9fient de renforcer un engagement envers un client dont ils se sentent d\u00e9j\u00e0 largement d\u00e9pendants, d\u2019autres ont des services juridiques tatillons qui pourront transformer le contrat en une v\u00e9ritable encyclop\u00e9die\u2026 D'autre part, de plus en plus de fournisseurs ont d\u00e9j\u00e0 recours \u00e0 un factor qui les finance \u00e0 un co\u00fbt certes plus \u00e9lev\u00e9 et avec une retenue de garantie, mais d\u00e8s l\u2019\u00e9mission de la facture et non \u00e0 compter de sa validation. Par ailleurs, la sortie d\u2019un client de premier rang du contrat d\u2019affacturage en place pourrait conduire \u00e0 la remise en cause de l\u2019ensemble du contrat, au moins dans ses conditions financi\u00e8res. Enfin, tous les fournisseurs ne sont pas dispos\u00e9s \u00e0 se connecter sur la plateforme de chacun de leurs clients pour arbitrer sur l\u2019\u00e9ventuel financement de leurs factures\u2026 la plateforme globale, inter-op\u00e9rable, n\u2019existe pas\u2026 encore\u2026<\/span><\/p>Juridiquement parlant, le sujet est \u00e9galement complexe car, au risque de voir la dette fournisseur requalifi\u00e9e en dette financi\u00e8re, le donneur d\u2019ordre ne doit pas \u00eatre partie au contrat liant le fournisseur au factor. Le sch\u00e9ma qui est tripartite ne se traduit pas juridiquement dans un contrat \u00e9quivalent mais dans plusieurs\u2026 dont il faudra envisager le d\u00e9nouement\u2026que se passera-t-il si les taux de financement \u00e9voluent, les d\u00e9lais de paiement l\u00e9gaux sont modifi\u00e9s, la relation commerciale s\u2019arr\u00eate\u2026 ? L\u00e9galement, il conviendra \u00e9galement de s\u2019assurer que le montage ne puisse \u00eatre assimil\u00e9 en un apport d\u2019affaires du donneur d\u2019ordres au factor, cette activit\u00e9 \u00e9tant r\u00e8glement\u00e9e (voir encadr\u00e9). Seule la mise en relation par l\u2019entreprise du factor au fournisseur est admise, la pr\u00e9sentation du volet financier du programme ne peut-\u00eatre r\u00e9alis\u00e9e que par le factor ou \u00e9ventuellement par un courtier agr\u00e9\u00e9, sans aucune intervention du donneur d\u2019ordre\u2026<\/span><\/p>\u00a0<\/p>
\u00a0<\/p>
Le jeu vaut-il la chandelle d'un montage si complexe ?<\/span><\/h2>Les experts internationaux font r\u00e9f\u00e9rence au Reverse Factoring comme un sch\u00e9ma d\u2019 \u00ab Approved Invoice Finance \u00bb, mais si l\u2019on veut \u00eatre encore plus exact, il s\u2019agit de financement de factures approuv\u00e9es avec engagement de payer \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance. C\u2019est un \u00e9l\u00e9ment non n\u00e9gligeable quand on se rappelle qu\u2019en France seules 36,5% des entreprises r\u00e8glent leurs factures sans retard ! Le reverse factoring aboutirait donc \u00e0 une d\u00e9t\u00e9rioration du BFR du donneur d\u2019ordre sauf \u00e0 obtenir du fournisseur un nouveau d\u00e9lai de paiement th\u00e9orique sup\u00e9rieur au d\u00e9lai effectif pratiqu\u00e9 ant\u00e9rieurement\u2026 Le fournisseur se retrouverait alors face \u00e0 un arbitrage simple : soit il finance toutes ces factures, soit il d\u00e9t\u00e9riore effectivement son propre BFR\u2026 On est loin du sch\u00e9ma altruiste ! Par ailleurs, l\u2019enjeu du rallongement des d\u00e9lais de paiement est largement \u00e0 relativiser s\u2019agissant de fournisseurs fran\u00e7ais encadr\u00e9s par la loi LME \u00e0 qui les grands clients ont depuis longtemps impos\u00e9 les d\u00e9lais maximum l\u00e9gaux de r\u00e8glement. L\u2019objectif visant \u00e0 permettre aux fournisseurs d\u2019acc\u00e9der au financement de leurs factures valid\u00e9es, y compris quand \u00e0 leur date de r\u00e8glement, pourrait tout \u00e0 fait \u00eatre atteint par la mise en place de moyens de paiement adapt\u00e9s (traites accept\u00e9es, billets \u00e0 ordre, VCOM ou BPO\u2026) facilement escomptables sur des signatures de qualit\u00e9. Il n\u2019est alors nullement besoin de mettre en place une plateforme et le recours \u00e9ventuel au financement resterait confidentiel vis \u00e0 vis du donneur d\u2019ordre. Certes le co\u00fbt du financement sera certainement plus \u00e9lev\u00e9 pour le fournisseur, mais celui-ci recherche-t-il un financement peu cher ou un financement tout court ?<\/span><\/p>L\u2019affacturage est aujourd\u2019hui largement r\u00e9pandu et s\u2019est d\u00e9barrass\u00e9 de sa connotation de \u00ab financement de la derni\u00e8re chance \u00bb. On peut d\u2019ailleurs s\u2019interroger sur la persistance de la pr\u00e9occupation, co\u00fbteuse, de \u00ab confidentialit\u00e9 \u00bb dans la n\u00e9gociation de leurs contrats d\u2019affacturage alors m\u00eame que, via le reverse factoring, les clients incitent aujourd\u2019hui leurs fournisseurs \u00e0 recourir \u00e0 ce mode de financement. Rares sont les cas o\u00f9 une entreprise, m\u00eame de faible taille, disposant de clients de qualit\u00e9 ne pourrait acc\u00e9der \u00e0 l\u2019affacturage en propre. Quitte \u00e0 c\u00e9der le chiffre d\u2019affaires d\u2019un client, pourquoi ne pas \u00e9tendre la d\u00e9marche ?<\/span><\/p>\u00a0<\/span><\/p>\u00a0<\/span><\/p>Des vertus ind\u00e9niables ?<\/span><\/h2>Le reverse factoring appara\u00eet ainsi comme une d\u00e9marche complexe au succ\u00e8s relatif, sauf pour les donneurs d\u2019ordre omnipotents comme les enseignes de grande distribution et autres leaders de march\u00e9 (Airbus, EDF,\u2026).<\/span><\/p>-Le \u00ab Bon \u00e0 Payer \u00bb est un \u00e9l\u00e9ment de valeur dans la cha\u00eene d\u2019informations client-fournisseur financier !-<\/span><\/p><\/blockquote>Le circuit de partage formel de l\u2019information de validation des factures n\u2019existe pas en dehors des plateformes de supply chain management\u2026pourtant l\u2019obtention de cette information est un enjeu cl\u00e9 pour les fournisseurs, qui ne constatent encore bien souvent les litiges qu\u2019au moment de leur premi\u00e8re relance quelques jours apr\u00e8s l\u2019\u00e9ch\u00e9ance soit plus de 60 jours apr\u00e8s l\u2019ex\u00e9cution du service ou la livraison du bien ! Il s\u2019agit l\u00e0 de la premi\u00e8re cause de retards de paiement. Cet int\u00e9r\u00eat commun au donneur d\u2019ordre et \u00e0 son fournisseur d\u2019identification des litiges tr\u00e8s en amont est, sans nul doute, la principale vertu de la mise en place d\u2019un programme de reverse factoring. Cette d\u00e9marche est alors profond\u00e9ment vertueuse, dans la mesure o\u00f9 elle met formellement sur la table des n\u00e9gociations d\u2019achats l\u2019enjeu du financement du BFR. A ce titre, la d\u00e9marche id\u00e9ale est effectivement la remise \u00e0 plat avec les fournisseurs cl\u00e9s de l\u2019ensemble des enjeux impactant le P&L, le BFR et le cash en g\u00e9n\u00e9ral : prix, volumes, conditions logistiques, p\u00e9nalit\u00e9s, d\u00e9lais de livraison, de paiement, moyens de paiement, pr\u00e9vision des ventes, portage des stocks, financement du BFR\u2026et le partage d\u2019informations structur\u00e9es autour de ces enjeux. Cette d\u00e9marche collaborative ne peut pas \u00eatre g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9e avec l\u2019ensemble des fournisseurs, mais elle m\u00e9rite d\u2019\u00eatre engag\u00e9e avec les fournisseurs strat\u00e9giques ou sensibles. D\u2019une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, il s\u2019agit l\u00e0 de l\u2019instauration d\u2019une Culture Cash au sein de l\u2019entreprise \u00e9tendue \u00e0 ses partenaires commerciaux.<\/span><\/p>Nul besoin d\u2019\u00eatre un grand groupe international pour la mettre en \u0153uvre.<\/span><\/p>\u00a0<\/span><\/p>Cet article a \u00e9t\u00e9 r\u00e9dig\u00e9 par Gilles Willot<\/a>, fondateur de<\/span> WISE Advisory, cabinet de conseil en pilotage et optimisation des Cashflows.<\/a><\/em><\/span><\/p>
C\u2019est donc, dans sa mise en \u0153uvre, un projet de structuration en interne des processus. Et de structuration des outils sur l\u2019ensemble des fonctions Procurement, Supply-Chain, Comptabilit\u00e9 et Tr\u00e9sorerie. On sait combien ces projets de transformation et la conduite du changement qui les accompagne sont ardus, il suffit de regarder \u00e0 quel point les bonnes pratiques que sont l\u2019e-procurement, la facturation \u00e9lectronique, la num\u00e9risation des factures fournisseurs,\u2026peinent \u00e0 se g\u00e9n\u00e9raliser dans les entreprises m\u00eame les plus structur\u00e9es. Si la mobilisation et la coordination des diff\u00e9rents services de l\u2019entreprise sont r\u00e9ussies, c\u2019est souvent la difficult\u00e9 de l\u2019enr\u00f4lement des fournisseurs qui a \u00e9t\u00e9 la source des plus grandes d\u00e9sillusions.<\/p>\n
Dans un monde id\u00e9al, tous les fournisseurs se verraient proposer un contrat standard qu\u2019il leur suffirait de signer pour b\u00e9n\u00e9ficier de cette \u00ab faveur \u00bb. Dans la pratique, les fournisseurs ne sont pas tous familiers de la d\u00e9marche, certains se m\u00e9fient de renforcer un engagement envers un client dont ils se sentent d\u00e9j\u00e0 largement d\u00e9pendants, d\u2019autres ont des services juridiques tatillons qui pourront transformer le contrat en une v\u00e9ritable encyclop\u00e9die\u2026<\/p>\n
D’autre part, de plus en plus de fournisseurs ont d\u00e9j\u00e0 recours \u00e0 un factor qui les finance \u00e0 un co\u00fbt certes plus \u00e9lev\u00e9 et avec une retenue de garantie, mais d\u00e8s l\u2019\u00e9mission de la facture et non \u00e0 compter de sa validation. Par ailleurs, la sortie d\u2019un client de premier rang du contrat d\u2019affacturage en place pourrait conduire \u00e0 la remise en cause de l\u2019ensemble du contrat, au moins dans ses conditions financi\u00e8res. Enfin, tous les fournisseurs ne sont pas dispos\u00e9s \u00e0 se connecter sur la plateforme de chacun de leurs clients pour arbitrer sur l\u2019\u00e9ventuel financement de leurs factures\u2026 la plateforme globale, inter-op\u00e9rable, n\u2019existe pas\u2026 encore\u2026<\/p>\n
Contrainte juridique<\/strong><\/h5>\nL\u2019activit\u00e9 d\u2019interm\u00e9diation en financement et donc en affacturage, est une activit\u00e9 encadr\u00e9e r\u00e9serv\u00e9e aux IOBSP (Interm\u00e9diaires en Op\u00e9rations de Banque et Services de Paiement) titulaires d\u2019un agr\u00e9ment de l\u2019ORIAS. Aux termes de l’article R519-1 du Code Mon\u00e9taire et Financier :<\/p>\n
\n\t\t\t\t\t\u00ab L’interm\u00e9diation en op\u00e9rations de banque et en services de paiement est l’activit\u00e9 qui consiste \u00e0 pr\u00e9senter, proposer ou aider \u00e0 la conclusion des op\u00e9rations de banque ou des services de paiement ou \u00e0 effectuer tous travaux et conseils pr\u00e9paratoires \u00e0 leur r\u00e9alisation. Est consid\u00e9r\u00e9 comme pr\u00e9sentation, proposition ou aide \u00e0 la conclusion d’une op\u00e9ration de banque ou \u00e0 la fourniture d’un service de paiement le fait pour toute personne de solliciter ou de recueillir l’accord du client sur l’op\u00e9ration de banque ou le service de paiement ou d’exposer oralement ou par \u00e9crit \u00e0 un client potentiel les modalit\u00e9s d’une op\u00e9ration de banque ou d’un service de paiement, en vue de sa r\u00e9alisation ou de sa fourniture. Est interm\u00e9diaire en op\u00e9rations de banque et en services de paiement toute personne qui exerce, \u00e0 titre habituel, contre une r\u00e9mun\u00e9ration ou toute autre forme d’avantage \u00e9conomique, l’interm\u00e9diation en op\u00e9rations de banque et en services de paiement, sans se porter ducroire \u00bb<\/div><\/div>\nSeule la simple mise en relation est admise.<\/p>\n
<\/p>\n
Le sch\u00e9ma tripartite<\/strong><\/h5>\nJuridiquement parlant, le sujet est \u00e9galement complexe car, au risque de voir la dette fournisseur requalifi\u00e9e en dette financi\u00e8re, le donneur d\u2019ordre ne doit pas \u00eatre partie au contrat liant le fournisseur au factor. Le sch\u00e9ma qui est tripartite ne se traduit pas juridiquement dans un contrat \u00e9quivalent mais dans plusieurs\u2026 dont il faudra envisager le d\u00e9nouement\u2026que se passera-t-il si les taux de financement \u00e9voluent, les d\u00e9lais de paiement l\u00e9gaux sont modifi\u00e9s, la relation commerciale s\u2019arr\u00eate\u2026 ?<\/p>\n
L\u00e9galement, il conviendra \u00e9galement de s\u2019assurer que le montage ne puisse \u00eatre assimil\u00e9 en un apport d\u2019affaires du donneur d\u2019ordres au factor, cette activit\u00e9 \u00e9tant r\u00e8glement\u00e9e (voir encadr\u00e9). Seule la mise en relation par l\u2019entreprise du factor au fournisseur est admise, la pr\u00e9sentation du volet financier du programme ne peut-\u00eatre r\u00e9alis\u00e9e que par le factor ou \u00e9ventuellement par un courtier agr\u00e9\u00e9, sans aucune intervention du donneur d\u2019ordre\u2026<\/p>\n
<\/p>\n
Le jeu vaut-il la chandelle d’un montage si complexe ?<\/strong><\/h3>\nLes experts internationaux font r\u00e9f\u00e9rence au Reverse Factoring comme un sch\u00e9ma d\u2019 \u00ab Approved Invoice Finance \u00bb, mais si l\u2019on veut \u00eatre encore plus exact, il s\u2019agit de financement de factures approuv\u00e9es avec engagement de payer \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance. C\u2019est un \u00e9l\u00e9ment non n\u00e9gligeable quand on se rappelle qu\u2019en France seules 36,5% des entreprises r\u00e8glent leurs factures sans retard !<\/p>\n
Le reverse factoring aboutirait donc \u00e0 une d\u00e9t\u00e9rioration du BFR du donneur d\u2019ordre sauf \u00e0 obtenir du fournisseur un nouveau d\u00e9lai de paiement th\u00e9orique sup\u00e9rieur au d\u00e9lai effectif pratiqu\u00e9 ant\u00e9rieurement\u2026 Le fournisseur se retrouverait alors face \u00e0 un arbitrage simple : soit il finance toutes ces factures, soit il d\u00e9t\u00e9riore effectivement son propre BFR\u2026 On est loin du sch\u00e9ma altruiste !<\/p>\n
<\/p>\n
Le rallongement des d\u00e9lais de paiement<\/strong><\/h5>\nPar ailleurs, l\u2019enjeu du rallongement des d\u00e9lais de paiement est largement \u00e0 relativiser s\u2019agissant de fournisseurs fran\u00e7ais encadr\u00e9s par la loi LME \u00e0 qui les grands clients ont depuis longtemps impos\u00e9 les d\u00e9lais maximum l\u00e9gaux de r\u00e8glement. L\u2019objectif visant \u00e0 permettre aux fournisseurs d\u2019acc\u00e9der au financement de leurs factures valid\u00e9es, y compris quand \u00e0 leur date de r\u00e8glement, pourrait tout \u00e0 fait \u00eatre atteint par la mise en place de moyens de paiement adapt\u00e9s (traites accept\u00e9es, billets \u00e0 ordre, VCOM ou BPO\u2026) facilement escomptables sur des signatures de qualit\u00e9.<\/p>\n
Il n\u2019est alors nullement besoin de mettre en place une plateforme et le recours \u00e9ventuel au financement resterait confidentiel vis \u00e0 vis du donneur d\u2019ordre. Certes le co\u00fbt du financement sera certainement plus \u00e9lev\u00e9 pour le fournisseur, mais celui-ci recherche-t-il un financement peu cher ou un financement tout court ?<\/p>\n
<\/p>\n
La question de la confidentialit\u00e9<\/strong><\/h5>\nL\u2019affacturage est aujourd\u2019hui largement r\u00e9pandu et s\u2019est d\u00e9barrass\u00e9 de sa connotation de \u00ab financement de la derni\u00e8re chance \u00bb. On peut d\u2019ailleurs s\u2019interroger sur la persistance de la pr\u00e9occupation, co\u00fbteuse, de \u00ab confidentialit\u00e9 \u00bb dans la n\u00e9gociation de leurs contrats d\u2019affacturage alors m\u00eame que, via le reverse factoring, les clients incitent aujourd\u2019hui leurs fournisseurs \u00e0 recourir \u00e0 ce mode de financement. Rares sont les cas o\u00f9 une entreprise, m\u00eame de faible taille, disposant de clients de qualit\u00e9 ne pourrait acc\u00e9der \u00e0 l\u2019affacturage en propre. Quitte \u00e0 c\u00e9der le chiffre d\u2019affaires d\u2019un client, pourquoi ne pas \u00e9tendre la d\u00e9marche ?<\/p>\n
<\/p>\n
Des vertus ind\u00e9niables ?<\/strong><\/h3>\nLe reverse factoring appara\u00eet ainsi comme une d\u00e9marche complexe au succ\u00e8s relatif, sauf pour les donneurs d\u2019ordre omnipotents comme les enseignes de grande distribution et autres leaders de march\u00e9 (Airbus, EDF,\u2026).<\/p>\n
Le \u00ab Bon \u00e0 Payer \u00bb est un \u00e9l\u00e9ment de valeur dans la cha\u00eene d\u2019informations client-fournisseur financier !<\/p>\n
Le circuit de partage formel de l\u2019information de validation des factures n\u2019existe pas en dehors des plateformes de supply chain management\u2026pourtant l\u2019obtention de cette information est un enjeu cl\u00e9 pour les fournisseurs, qui ne constatent encore bien souvent les litiges qu\u2019au moment de leur premi\u00e8re relance quelques jours apr\u00e8s l\u2019\u00e9ch\u00e9ance soit plus de 60 jours apr\u00e8s l\u2019ex\u00e9cution du service ou la livraison du bien ! Il s\u2019agit l\u00e0 de la premi\u00e8re cause de retards de paiement.<\/p>\n
Cet int\u00e9r\u00eat commun au donneur d\u2019ordre et \u00e0 son fournisseur d\u2019identification des litiges tr\u00e8s en amont est, sans nul doute, la principale vertu de la mise en place d\u2019un programme de reverse factoring. Cette d\u00e9marche est alors profond\u00e9ment vertueuse, dans la mesure o\u00f9 elle met formellement sur la table des n\u00e9gociations d\u2019achats l\u2019enjeu du financement du BFR.<\/p>\n
<\/p>\n
Remise \u00e0 plat avec les fournisseurs<\/strong><\/h5>\nA ce titre, la d\u00e9marche id\u00e9ale est effectivement la remise \u00e0 plat avec les fournisseurs cl\u00e9s de l\u2019ensemble des enjeux impactant le P&L, le BFR et le cash en g\u00e9n\u00e9ral : prix, volumes, conditions logistiques, p\u00e9nalit\u00e9s, d\u00e9lais de livraison, de paiement, moyens de paiement, pr\u00e9vision des ventes, portage des stocks, financement du BFR\u2026et le partage d\u2019informations structur\u00e9es autour de ces enjeux. Cette d\u00e9marche collaborative ne peut pas \u00eatre g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9e avec l\u2019ensemble des fournisseurs, mais elle m\u00e9rite d\u2019\u00eatre engag\u00e9e avec les fournisseurs strat\u00e9giques ou sensibles. D\u2019une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, il s\u2019agit l\u00e0 de l\u2019instauration d\u2019une Culture Cash au sein de l\u2019entreprise \u00e9tendue \u00e0 ses partenaires commerciaux.<\/p>\n
Nul besoin d\u2019\u00eatre un grand groupe international pour la mettre en \u0153uvre.<\/p>\n
<\/p>\n
Cet article a \u00e9t\u00e9 r\u00e9dig\u00e9 par Gilles Willot, fondateur de WISE Advisory, cabinet de conseil en pilotage et optimisation des Cashflows.<\/em><\/p>\n<\/p>\n
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Suivez de pr\u00e8s votre tr\u00e9sorerie de mani\u00e8re claire et optimis\u00e9e avec\u00a0notre outil Cashlab<\/a>.<\/strong><\/p>\n[\/et_pb_text][et_pb_cta button_url=\u00a0\u00bbhttps:\/\/www.cashlab.fr\/planifier-une-demo\/\u00a0\u00bb button_text=\u00a0\u00bbPlanifier ma d\u00e9mo\u00a0\u00bb disabled_on=\u00a0\u00bbon|on|off\u00a0\u00bb _builder_version=\u00a0\u00bb4.17.4″ header_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb body_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb background_color=\u00a0\u00bb#001F47″ custom_button=\u00a0\u00bbon\u00a0\u00bb button_text_size=\u00a0\u00bb16px\u00a0\u00bb button_text_color=\u00a0\u00bb#ffffff\u00a0\u00bb button_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb button_icon=\u00a0\u00bbA||divi||400″ button_alignment=\u00a0\u00bbcenter\u00a0\u00bb background_layout=\u00a0\u00bblight\u00a0\u00bb global_colors_info=\u00a0\u00bb{}\u00a0\u00bb][\/et_pb_cta][et_pb_cta button_url=\u00a0\u00bbhttps:\/\/www.cashlab.fr\/planifier-une-demo\/ \u00a0\u00bb url_new_window=\u00a0\u00bbon\u00a0\u00bb button_text=\u00a0\u00bbPlanifier ma d\u00e9mo\u00a0\u00bb disabled_on=\u00a0\u00bboff|on|on\u00a0\u00bb admin_label=\u00a0\u00bbAppel d'action\u00a0\u00bb _builder_version=\u00a0\u00bb4.17.4″ header_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb body_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb background_color=\u00a0\u00bb#ffffff\u00a0\u00bb custom_button=\u00a0\u00bbon\u00a0\u00bb button_text_size=\u00a0\u00bb14px\u00a0\u00bb button_text_color=\u00a0\u00bb#ffffff\u00a0\u00bb button_bg_color=\u00a0\u00bb#5271ff\u00a0\u00bb button_border_color=\u00a0\u00bb#ffffff\u00a0\u00bb button_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb button_icon=\u00a0\u00bbA||divi||400″ button_alignment=\u00a0\u00bbcenter\u00a0\u00bb custom_padding=\u00a0\u00bb5px||5px\u00a0\u00bb link_option_url_new_window=\u00a0\u00bbon\u00a0\u00bb global_module=\u00a0\u00bb2086″ global_colors_info=\u00a0\u00bb{}\u00a0\u00bb][\/et_pb_cta][\/et_pb_column][\/et_pb_row][\/et_pb_section]<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
After a difficult start, reverse factoring has attracted the interest of many large companies in recent years. Almost all of them have asked themselves the question, and some have taken the plunge.<\/p>","protected":false},"author":2,"featured_media":11022,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_et_pb_use_builder":"on","_et_pb_old_content":"
Apr\u00e8s des d\u00e9buts difficiles, le reverse factoring, ou affacturage invers\u00e9, suscite l\u2019int\u00e9r\u00eat de nombreuses grandes entreprises depuis quelques\u00a0ann\u00e9es. Presque toutes se sont pos\u00e9es la question, certaines ont franchi le\u00a0pas.<\/span><\/h4>En 2014, les principaux factors avaient vu leurs activit\u00e9s de reverse afficher\u00a0une croissance \u00e0 deux chiffres. Feu de paille ou r\u00e9elle \u00e9volution de fonds du\u00a0financement de la supply-chain ?<\/span><\/h4>\u00a0<\/span><\/p>Le reverse factoring se veut un outil permettant aux grandes entreprises en bonne sant\u00e9 financi\u00e8re, voire excellente, de s\u00e9curiser leur supply-chain en proposant \u00e0 leurs fournisseurs de faire financer leurs factures d\u00e8s validation de ces derni\u00e8res par le donneur d\u2019ordre. Cette op\u00e9ration permettra donc aux fournisseurs d\u2019acc\u00e9der \u00e0 un financement\u00a0\u00e0 des conditions financi\u00e8res particuli\u00e8rement int\u00e9ressantes car bas\u00e9es sur la seule notation du donneur d\u2019ordre.<\/span><\/p>En contrepartie, car il y a forc\u00e9ment une contrepartie, le fournisseur consentira des d\u00e9lais de r\u00e8glement (devenus th\u00e9oriques pour le fournisseur) plus longs et reversera un escompte ou \u00e9quivalent servant \u00e0 r\u00e9mun\u00e9rer la plateforme, les financiers et \u00e9ventuellement indirectement le donneur d\u2019ordre\u2026<\/span><\/p>\u00a0<\/span><\/p>\u00a0<\/span><\/p>Un process complexe<\/span><\/h2>Mettre en place un tel programme est un chantier ambitieux qui doit faire intervenir de nombreux acteurs de l\u2019entreprise : Achats, Comptabilit\u00e9, Tr\u00e9sorerie, Supply-chain, Juridique, DSI\u2026<\/span><\/p>Contrainte juridique<\/span><\/h3>
L\u2019activit\u00e9 d\u2019interm\u00e9diation en financement et donc en affacturage, est une activit\u00e9 encadr\u00e9e r\u00e9serv\u00e9e aux IOBSP (Interm\u00e9diaires en Op\u00e9rations de Banque et Services de Paiement) titulaires d\u2019un agr\u00e9ment de l\u2019ORIAS. Aux termes de l'article R519-1 du Code Mon\u00e9taire et Financier :<\/span><\/p>\u00ab L'interm\u00e9diation en op\u00e9rations de banque et en services de paiement est l'activit\u00e9 qui consiste \u00e0 pr\u00e9senter, proposer ou aider \u00e0 la conclusion des op\u00e9rations de banque ou des services de paiement ou \u00e0 effectuer tous travaux et conseils pr\u00e9paratoires \u00e0 leur r\u00e9alisation.<\/em><\/span>
Est consid\u00e9r\u00e9 comme pr\u00e9sentation, proposition ou aide \u00e0 la conclusion d'une op\u00e9ration de banque ou \u00e0 la fourniture d'un service de paiement le fait pour toute personne de solliciter ou de recueillir l'accord du client sur l'op\u00e9ration de banque ou le service de paiement ou d'exposer oralement ou par \u00e9crit \u00e0 un client potentiel les modalit\u00e9s d'une op\u00e9ration de banque ou d'un service de paiement, en vue de sa r\u00e9alisation ou de sa fourniture.<\/em><\/span>
Est interm\u00e9diaire en op\u00e9rations de banque et en services de paiement toute personne qui exerce, \u00e0 titre habituel, contre une r\u00e9mun\u00e9ration ou toute autre forme d'avantage \u00e9conomique, l'interm\u00e9diation en op\u00e9rations de banque et en services de paiement, sans se porter ducroire \u00bb.<\/em><\/span>
Seule la simple mise en relation est admise.<\/span><\/p><\/td><\/tr><\/tbody><\/table>Les nombreux programmes qui ont \u00e9t\u00e9 imagin\u00e9s et structur\u00e9s autour des seuls financiers ou de la seule supply-chain ont g\u00e9n\u00e9ralement avort\u00e9 pr\u00e9matur\u00e9ment ou abouti \u00e0 des \u00e9checs. En effet, il conviendra d\u2019analyser en d\u00e9tail le portefeuille fournisseurs, de mettre en place une plateforme de e-procurement, de rationaliser le processus de validation des factures, de choisir le partenaire financier, de s\u2019assurer de l\u2019absence d\u2019impact sur le bilan, de formaliser les diff\u00e9rents contrats\u2026 et de convaincre les fournisseurs ! C\u2019est donc, dans sa mise en oeuvre, en premier lieu un projet de structuration en interne des processus et des outils sur l\u2019ensemble des fonctions Procurement, Supply-Chain, Comptabilit\u00e9 et Tr\u00e9sorerie. On sait combien ces projets de transformation et la conduite du changement qui les accompagne sont ardus, il suffit de regarder \u00e0 quel point les bonnes pratiques que sont l\u2019e-procurement, la facturation \u00e9lectronique, la num\u00e9risation des factures fournisseurs,\u2026peinent \u00e0 se g\u00e9n\u00e9raliser dans les entreprises m\u00eame les plus structur\u00e9es. Si la mobilisation et la coordination des diff\u00e9rents services de l\u2019entreprise sont r\u00e9ussies, c\u2019est souvent la difficult\u00e9 de l\u2019enr\u00f4lement des fournisseurs qui a \u00e9t\u00e9 la source des plus grandes d\u00e9sillusions.<\/span><\/p>Dans un monde id\u00e9al, tous les fournisseurs se verraient proposer un contrat standard qu\u2019il leur suffirait de signer pour b\u00e9n\u00e9ficier de cette \u00ab faveur \u00bb. Dans la pratique, les fournisseurs ne sont pas tous familiers de la d\u00e9marche, certains se m\u00e9fient de renforcer un engagement envers un client dont ils se sentent d\u00e9j\u00e0 largement d\u00e9pendants, d\u2019autres ont des services juridiques tatillons qui pourront transformer le contrat en une v\u00e9ritable encyclop\u00e9die\u2026 D'autre part, de plus en plus de fournisseurs ont d\u00e9j\u00e0 recours \u00e0 un factor qui les finance \u00e0 un co\u00fbt certes plus \u00e9lev\u00e9 et avec une retenue de garantie, mais d\u00e8s l\u2019\u00e9mission de la facture et non \u00e0 compter de sa validation. Par ailleurs, la sortie d\u2019un client de premier rang du contrat d\u2019affacturage en place pourrait conduire \u00e0 la remise en cause de l\u2019ensemble du contrat, au moins dans ses conditions financi\u00e8res. Enfin, tous les fournisseurs ne sont pas dispos\u00e9s \u00e0 se connecter sur la plateforme de chacun de leurs clients pour arbitrer sur l\u2019\u00e9ventuel financement de leurs factures\u2026 la plateforme globale, inter-op\u00e9rable, n\u2019existe pas\u2026 encore\u2026<\/span><\/p>Juridiquement parlant, le sujet est \u00e9galement complexe car, au risque de voir la dette fournisseur requalifi\u00e9e en dette financi\u00e8re, le donneur d\u2019ordre ne doit pas \u00eatre partie au contrat liant le fournisseur au factor. Le sch\u00e9ma qui est tripartite ne se traduit pas juridiquement dans un contrat \u00e9quivalent mais dans plusieurs\u2026 dont il faudra envisager le d\u00e9nouement\u2026que se passera-t-il si les taux de financement \u00e9voluent, les d\u00e9lais de paiement l\u00e9gaux sont modifi\u00e9s, la relation commerciale s\u2019arr\u00eate\u2026 ? L\u00e9galement, il conviendra \u00e9galement de s\u2019assurer que le montage ne puisse \u00eatre assimil\u00e9 en un apport d\u2019affaires du donneur d\u2019ordres au factor, cette activit\u00e9 \u00e9tant r\u00e8glement\u00e9e (voir encadr\u00e9). Seule la mise en relation par l\u2019entreprise du factor au fournisseur est admise, la pr\u00e9sentation du volet financier du programme ne peut-\u00eatre r\u00e9alis\u00e9e que par le factor ou \u00e9ventuellement par un courtier agr\u00e9\u00e9, sans aucune intervention du donneur d\u2019ordre\u2026<\/span><\/p>\u00a0<\/p>
\u00a0<\/p>
Le jeu vaut-il la chandelle d'un montage si complexe ?<\/span><\/h2>Les experts internationaux font r\u00e9f\u00e9rence au Reverse Factoring comme un sch\u00e9ma d\u2019 \u00ab Approved Invoice Finance \u00bb, mais si l\u2019on veut \u00eatre encore plus exact, il s\u2019agit de financement de factures approuv\u00e9es avec engagement de payer \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance. C\u2019est un \u00e9l\u00e9ment non n\u00e9gligeable quand on se rappelle qu\u2019en France seules 36,5% des entreprises r\u00e8glent leurs factures sans retard ! Le reverse factoring aboutirait donc \u00e0 une d\u00e9t\u00e9rioration du BFR du donneur d\u2019ordre sauf \u00e0 obtenir du fournisseur un nouveau d\u00e9lai de paiement th\u00e9orique sup\u00e9rieur au d\u00e9lai effectif pratiqu\u00e9 ant\u00e9rieurement\u2026 Le fournisseur se retrouverait alors face \u00e0 un arbitrage simple : soit il finance toutes ces factures, soit il d\u00e9t\u00e9riore effectivement son propre BFR\u2026 On est loin du sch\u00e9ma altruiste ! Par ailleurs, l\u2019enjeu du rallongement des d\u00e9lais de paiement est largement \u00e0 relativiser s\u2019agissant de fournisseurs fran\u00e7ais encadr\u00e9s par la loi LME \u00e0 qui les grands clients ont depuis longtemps impos\u00e9 les d\u00e9lais maximum l\u00e9gaux de r\u00e8glement. L\u2019objectif visant \u00e0 permettre aux fournisseurs d\u2019acc\u00e9der au financement de leurs factures valid\u00e9es, y compris quand \u00e0 leur date de r\u00e8glement, pourrait tout \u00e0 fait \u00eatre atteint par la mise en place de moyens de paiement adapt\u00e9s (traites accept\u00e9es, billets \u00e0 ordre, VCOM ou BPO\u2026) facilement escomptables sur des signatures de qualit\u00e9. Il n\u2019est alors nullement besoin de mettre en place une plateforme et le recours \u00e9ventuel au financement resterait confidentiel vis \u00e0 vis du donneur d\u2019ordre. Certes le co\u00fbt du financement sera certainement plus \u00e9lev\u00e9 pour le fournisseur, mais celui-ci recherche-t-il un financement peu cher ou un financement tout court ?<\/span><\/p>L\u2019affacturage est aujourd\u2019hui largement r\u00e9pandu et s\u2019est d\u00e9barrass\u00e9 de sa connotation de \u00ab financement de la derni\u00e8re chance \u00bb. On peut d\u2019ailleurs s\u2019interroger sur la persistance de la pr\u00e9occupation, co\u00fbteuse, de \u00ab confidentialit\u00e9 \u00bb dans la n\u00e9gociation de leurs contrats d\u2019affacturage alors m\u00eame que, via le reverse factoring, les clients incitent aujourd\u2019hui leurs fournisseurs \u00e0 recourir \u00e0 ce mode de financement. Rares sont les cas o\u00f9 une entreprise, m\u00eame de faible taille, disposant de clients de qualit\u00e9 ne pourrait acc\u00e9der \u00e0 l\u2019affacturage en propre. Quitte \u00e0 c\u00e9der le chiffre d\u2019affaires d\u2019un client, pourquoi ne pas \u00e9tendre la d\u00e9marche ?<\/span><\/p>\u00a0<\/span><\/p>\u00a0<\/span><\/p>Des vertus ind\u00e9niables ?<\/span><\/h2>Le reverse factoring appara\u00eet ainsi comme une d\u00e9marche complexe au succ\u00e8s relatif, sauf pour les donneurs d\u2019ordre omnipotents comme les enseignes de grande distribution et autres leaders de march\u00e9 (Airbus, EDF,\u2026).<\/span><\/p>-Le \u00ab Bon \u00e0 Payer \u00bb est un \u00e9l\u00e9ment de valeur dans la cha\u00eene d\u2019informations client-fournisseur financier !-<\/span><\/p><\/blockquote>Le circuit de partage formel de l\u2019information de validation des factures n\u2019existe pas en dehors des plateformes de supply chain management\u2026pourtant l\u2019obtention de cette information est un enjeu cl\u00e9 pour les fournisseurs, qui ne constatent encore bien souvent les litiges qu\u2019au moment de leur premi\u00e8re relance quelques jours apr\u00e8s l\u2019\u00e9ch\u00e9ance soit plus de 60 jours apr\u00e8s l\u2019ex\u00e9cution du service ou la livraison du bien ! Il s\u2019agit l\u00e0 de la premi\u00e8re cause de retards de paiement. Cet int\u00e9r\u00eat commun au donneur d\u2019ordre et \u00e0 son fournisseur d\u2019identification des litiges tr\u00e8s en amont est, sans nul doute, la principale vertu de la mise en place d\u2019un programme de reverse factoring. Cette d\u00e9marche est alors profond\u00e9ment vertueuse, dans la mesure o\u00f9 elle met formellement sur la table des n\u00e9gociations d\u2019achats l\u2019enjeu du financement du BFR. A ce titre, la d\u00e9marche id\u00e9ale est effectivement la remise \u00e0 plat avec les fournisseurs cl\u00e9s de l\u2019ensemble des enjeux impactant le P&L, le BFR et le cash en g\u00e9n\u00e9ral : prix, volumes, conditions logistiques, p\u00e9nalit\u00e9s, d\u00e9lais de livraison, de paiement, moyens de paiement, pr\u00e9vision des ventes, portage des stocks, financement du BFR\u2026et le partage d\u2019informations structur\u00e9es autour de ces enjeux. Cette d\u00e9marche collaborative ne peut pas \u00eatre g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9e avec l\u2019ensemble des fournisseurs, mais elle m\u00e9rite d\u2019\u00eatre engag\u00e9e avec les fournisseurs strat\u00e9giques ou sensibles. D\u2019une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, il s\u2019agit l\u00e0 de l\u2019instauration d\u2019une Culture Cash au sein de l\u2019entreprise \u00e9tendue \u00e0 ses partenaires commerciaux.<\/span><\/p>Nul besoin d\u2019\u00eatre un grand groupe international pour la mettre en \u0153uvre.<\/span><\/p>\u00a0<\/span><\/p>Cet article a \u00e9t\u00e9 r\u00e9dig\u00e9 par Gilles Willot<\/a>, fondateur de<\/span> WISE Advisory, cabinet de conseil en pilotage et optimisation des Cashflows.<\/a><\/em><\/span><\/p>
Seule la simple mise en relation est admise.<\/p>\n
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Le sch\u00e9ma tripartite<\/strong><\/h5>\nJuridiquement parlant, le sujet est \u00e9galement complexe car, au risque de voir la dette fournisseur requalifi\u00e9e en dette financi\u00e8re, le donneur d\u2019ordre ne doit pas \u00eatre partie au contrat liant le fournisseur au factor. Le sch\u00e9ma qui est tripartite ne se traduit pas juridiquement dans un contrat \u00e9quivalent mais dans plusieurs\u2026 dont il faudra envisager le d\u00e9nouement\u2026que se passera-t-il si les taux de financement \u00e9voluent, les d\u00e9lais de paiement l\u00e9gaux sont modifi\u00e9s, la relation commerciale s\u2019arr\u00eate\u2026 ?<\/p>\n
L\u00e9galement, il conviendra \u00e9galement de s\u2019assurer que le montage ne puisse \u00eatre assimil\u00e9 en un apport d\u2019affaires du donneur d\u2019ordres au factor, cette activit\u00e9 \u00e9tant r\u00e8glement\u00e9e (voir encadr\u00e9). Seule la mise en relation par l\u2019entreprise du factor au fournisseur est admise, la pr\u00e9sentation du volet financier du programme ne peut-\u00eatre r\u00e9alis\u00e9e que par le factor ou \u00e9ventuellement par un courtier agr\u00e9\u00e9, sans aucune intervention du donneur d\u2019ordre\u2026<\/p>\n
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Le jeu vaut-il la chandelle d’un montage si complexe ?<\/strong><\/h3>\nLes experts internationaux font r\u00e9f\u00e9rence au Reverse Factoring comme un sch\u00e9ma d\u2019 \u00ab Approved Invoice Finance \u00bb, mais si l\u2019on veut \u00eatre encore plus exact, il s\u2019agit de financement de factures approuv\u00e9es avec engagement de payer \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance. C\u2019est un \u00e9l\u00e9ment non n\u00e9gligeable quand on se rappelle qu\u2019en France seules 36,5% des entreprises r\u00e8glent leurs factures sans retard !<\/p>\n
Le reverse factoring aboutirait donc \u00e0 une d\u00e9t\u00e9rioration du BFR du donneur d\u2019ordre sauf \u00e0 obtenir du fournisseur un nouveau d\u00e9lai de paiement th\u00e9orique sup\u00e9rieur au d\u00e9lai effectif pratiqu\u00e9 ant\u00e9rieurement\u2026 Le fournisseur se retrouverait alors face \u00e0 un arbitrage simple : soit il finance toutes ces factures, soit il d\u00e9t\u00e9riore effectivement son propre BFR\u2026 On est loin du sch\u00e9ma altruiste !<\/p>\n
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Le rallongement des d\u00e9lais de paiement<\/strong><\/h5>\nPar ailleurs, l\u2019enjeu du rallongement des d\u00e9lais de paiement est largement \u00e0 relativiser s\u2019agissant de fournisseurs fran\u00e7ais encadr\u00e9s par la loi LME \u00e0 qui les grands clients ont depuis longtemps impos\u00e9 les d\u00e9lais maximum l\u00e9gaux de r\u00e8glement. L\u2019objectif visant \u00e0 permettre aux fournisseurs d\u2019acc\u00e9der au financement de leurs factures valid\u00e9es, y compris quand \u00e0 leur date de r\u00e8glement, pourrait tout \u00e0 fait \u00eatre atteint par la mise en place de moyens de paiement adapt\u00e9s (traites accept\u00e9es, billets \u00e0 ordre, VCOM ou BPO\u2026) facilement escomptables sur des signatures de qualit\u00e9.<\/p>\n
Il n\u2019est alors nullement besoin de mettre en place une plateforme et le recours \u00e9ventuel au financement resterait confidentiel vis \u00e0 vis du donneur d\u2019ordre. Certes le co\u00fbt du financement sera certainement plus \u00e9lev\u00e9 pour le fournisseur, mais celui-ci recherche-t-il un financement peu cher ou un financement tout court ?<\/p>\n
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La question de la confidentialit\u00e9<\/strong><\/h5>\nL\u2019affacturage est aujourd\u2019hui largement r\u00e9pandu et s\u2019est d\u00e9barrass\u00e9 de sa connotation de \u00ab financement de la derni\u00e8re chance \u00bb. On peut d\u2019ailleurs s\u2019interroger sur la persistance de la pr\u00e9occupation, co\u00fbteuse, de \u00ab confidentialit\u00e9 \u00bb dans la n\u00e9gociation de leurs contrats d\u2019affacturage alors m\u00eame que, via le reverse factoring, les clients incitent aujourd\u2019hui leurs fournisseurs \u00e0 recourir \u00e0 ce mode de financement. Rares sont les cas o\u00f9 une entreprise, m\u00eame de faible taille, disposant de clients de qualit\u00e9 ne pourrait acc\u00e9der \u00e0 l\u2019affacturage en propre. Quitte \u00e0 c\u00e9der le chiffre d\u2019affaires d\u2019un client, pourquoi ne pas \u00e9tendre la d\u00e9marche ?<\/p>\n
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Des vertus ind\u00e9niables ?<\/strong><\/h3>\nLe reverse factoring appara\u00eet ainsi comme une d\u00e9marche complexe au succ\u00e8s relatif, sauf pour les donneurs d\u2019ordre omnipotents comme les enseignes de grande distribution et autres leaders de march\u00e9 (Airbus, EDF,\u2026).<\/p>\n
Le \u00ab Bon \u00e0 Payer \u00bb est un \u00e9l\u00e9ment de valeur dans la cha\u00eene d\u2019informations client-fournisseur financier !<\/p>\n
Le circuit de partage formel de l\u2019information de validation des factures n\u2019existe pas en dehors des plateformes de supply chain management\u2026pourtant l\u2019obtention de cette information est un enjeu cl\u00e9 pour les fournisseurs, qui ne constatent encore bien souvent les litiges qu\u2019au moment de leur premi\u00e8re relance quelques jours apr\u00e8s l\u2019\u00e9ch\u00e9ance soit plus de 60 jours apr\u00e8s l\u2019ex\u00e9cution du service ou la livraison du bien ! Il s\u2019agit l\u00e0 de la premi\u00e8re cause de retards de paiement.<\/p>\n
Cet int\u00e9r\u00eat commun au donneur d\u2019ordre et \u00e0 son fournisseur d\u2019identification des litiges tr\u00e8s en amont est, sans nul doute, la principale vertu de la mise en place d\u2019un programme de reverse factoring. Cette d\u00e9marche est alors profond\u00e9ment vertueuse, dans la mesure o\u00f9 elle met formellement sur la table des n\u00e9gociations d\u2019achats l\u2019enjeu du financement du BFR.<\/p>\n
<\/p>\n
Remise \u00e0 plat avec les fournisseurs<\/strong><\/h5>\nA ce titre, la d\u00e9marche id\u00e9ale est effectivement la remise \u00e0 plat avec les fournisseurs cl\u00e9s de l\u2019ensemble des enjeux impactant le P&L, le BFR et le cash en g\u00e9n\u00e9ral : prix, volumes, conditions logistiques, p\u00e9nalit\u00e9s, d\u00e9lais de livraison, de paiement, moyens de paiement, pr\u00e9vision des ventes, portage des stocks, financement du BFR\u2026et le partage d\u2019informations structur\u00e9es autour de ces enjeux. Cette d\u00e9marche collaborative ne peut pas \u00eatre g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9e avec l\u2019ensemble des fournisseurs, mais elle m\u00e9rite d\u2019\u00eatre engag\u00e9e avec les fournisseurs strat\u00e9giques ou sensibles. D\u2019une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, il s\u2019agit l\u00e0 de l\u2019instauration d\u2019une Culture Cash au sein de l\u2019entreprise \u00e9tendue \u00e0 ses partenaires commerciaux.<\/p>\n
Nul besoin d\u2019\u00eatre un grand groupe international pour la mettre en \u0153uvre.<\/p>\n
<\/p>\n
Cet article a \u00e9t\u00e9 r\u00e9dig\u00e9 par Gilles Willot, fondateur de WISE Advisory, cabinet de conseil en pilotage et optimisation des Cashflows.<\/em><\/p>\n<\/p>\n
[\/et_pb_text][et_pb_text _builder_version=\u00a0\u00bb4.17.4″ global_colors_info=\u00a0\u00bb{}\u00a0\u00bb]<\/p>\n
Suivez de pr\u00e8s votre tr\u00e9sorerie de mani\u00e8re claire et optimis\u00e9e avec\u00a0notre outil Cashlab<\/a>.<\/strong><\/p>\n[\/et_pb_text][et_pb_cta button_url=\u00a0\u00bbhttps:\/\/www.cashlab.fr\/planifier-une-demo\/\u00a0\u00bb button_text=\u00a0\u00bbPlanifier ma d\u00e9mo\u00a0\u00bb disabled_on=\u00a0\u00bbon|on|off\u00a0\u00bb _builder_version=\u00a0\u00bb4.17.4″ header_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb body_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb background_color=\u00a0\u00bb#001F47″ custom_button=\u00a0\u00bbon\u00a0\u00bb button_text_size=\u00a0\u00bb16px\u00a0\u00bb button_text_color=\u00a0\u00bb#ffffff\u00a0\u00bb button_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb button_icon=\u00a0\u00bbA||divi||400″ button_alignment=\u00a0\u00bbcenter\u00a0\u00bb background_layout=\u00a0\u00bblight\u00a0\u00bb global_colors_info=\u00a0\u00bb{}\u00a0\u00bb][\/et_pb_cta][et_pb_cta button_url=\u00a0\u00bbhttps:\/\/www.cashlab.fr\/planifier-une-demo\/ \u00a0\u00bb url_new_window=\u00a0\u00bbon\u00a0\u00bb button_text=\u00a0\u00bbPlanifier ma d\u00e9mo\u00a0\u00bb disabled_on=\u00a0\u00bboff|on|on\u00a0\u00bb admin_label=\u00a0\u00bbAppel d'action\u00a0\u00bb _builder_version=\u00a0\u00bb4.17.4″ header_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb body_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb background_color=\u00a0\u00bb#ffffff\u00a0\u00bb custom_button=\u00a0\u00bbon\u00a0\u00bb button_text_size=\u00a0\u00bb14px\u00a0\u00bb button_text_color=\u00a0\u00bb#ffffff\u00a0\u00bb button_bg_color=\u00a0\u00bb#5271ff\u00a0\u00bb button_border_color=\u00a0\u00bb#ffffff\u00a0\u00bb button_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb button_icon=\u00a0\u00bbA||divi||400″ button_alignment=\u00a0\u00bbcenter\u00a0\u00bb custom_padding=\u00a0\u00bb5px||5px\u00a0\u00bb link_option_url_new_window=\u00a0\u00bbon\u00a0\u00bb global_module=\u00a0\u00bb2086″ global_colors_info=\u00a0\u00bb{}\u00a0\u00bb][\/et_pb_cta][\/et_pb_column][\/et_pb_row][\/et_pb_section]<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
After a difficult start, reverse factoring has attracted the interest of many large companies in recent years. Almost all of them have asked themselves the question, and some have taken the plunge.<\/p>","protected":false},"author":2,"featured_media":11022,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_et_pb_use_builder":"on","_et_pb_old_content":"
Apr\u00e8s des d\u00e9buts difficiles, le reverse factoring, ou affacturage invers\u00e9, suscite l\u2019int\u00e9r\u00eat de nombreuses grandes entreprises depuis quelques\u00a0ann\u00e9es. Presque toutes se sont pos\u00e9es la question, certaines ont franchi le\u00a0pas.<\/span><\/h4>En 2014, les principaux factors avaient vu leurs activit\u00e9s de reverse afficher\u00a0une croissance \u00e0 deux chiffres. Feu de paille ou r\u00e9elle \u00e9volution de fonds du\u00a0financement de la supply-chain ?<\/span><\/h4>\u00a0<\/span><\/p>Le reverse factoring se veut un outil permettant aux grandes entreprises en bonne sant\u00e9 financi\u00e8re, voire excellente, de s\u00e9curiser leur supply-chain en proposant \u00e0 leurs fournisseurs de faire financer leurs factures d\u00e8s validation de ces derni\u00e8res par le donneur d\u2019ordre. Cette op\u00e9ration permettra donc aux fournisseurs d\u2019acc\u00e9der \u00e0 un financement\u00a0\u00e0 des conditions financi\u00e8res particuli\u00e8rement int\u00e9ressantes car bas\u00e9es sur la seule notation du donneur d\u2019ordre.<\/span><\/p>En contrepartie, car il y a forc\u00e9ment une contrepartie, le fournisseur consentira des d\u00e9lais de r\u00e8glement (devenus th\u00e9oriques pour le fournisseur) plus longs et reversera un escompte ou \u00e9quivalent servant \u00e0 r\u00e9mun\u00e9rer la plateforme, les financiers et \u00e9ventuellement indirectement le donneur d\u2019ordre\u2026<\/span><\/p>\u00a0<\/span><\/p>\u00a0<\/span><\/p>Un process complexe<\/span><\/h2>Mettre en place un tel programme est un chantier ambitieux qui doit faire intervenir de nombreux acteurs de l\u2019entreprise : Achats, Comptabilit\u00e9, Tr\u00e9sorerie, Supply-chain, Juridique, DSI\u2026<\/span><\/p>Contrainte juridique<\/span><\/h3>
L\u2019activit\u00e9 d\u2019interm\u00e9diation en financement et donc en affacturage, est une activit\u00e9 encadr\u00e9e r\u00e9serv\u00e9e aux IOBSP (Interm\u00e9diaires en Op\u00e9rations de Banque et Services de Paiement) titulaires d\u2019un agr\u00e9ment de l\u2019ORIAS. Aux termes de l'article R519-1 du Code Mon\u00e9taire et Financier :<\/span><\/p>\u00ab L'interm\u00e9diation en op\u00e9rations de banque et en services de paiement est l'activit\u00e9 qui consiste \u00e0 pr\u00e9senter, proposer ou aider \u00e0 la conclusion des op\u00e9rations de banque ou des services de paiement ou \u00e0 effectuer tous travaux et conseils pr\u00e9paratoires \u00e0 leur r\u00e9alisation.<\/em><\/span>
Est consid\u00e9r\u00e9 comme pr\u00e9sentation, proposition ou aide \u00e0 la conclusion d'une op\u00e9ration de banque ou \u00e0 la fourniture d'un service de paiement le fait pour toute personne de solliciter ou de recueillir l'accord du client sur l'op\u00e9ration de banque ou le service de paiement ou d'exposer oralement ou par \u00e9crit \u00e0 un client potentiel les modalit\u00e9s d'une op\u00e9ration de banque ou d'un service de paiement, en vue de sa r\u00e9alisation ou de sa fourniture.<\/em><\/span>
Est interm\u00e9diaire en op\u00e9rations de banque et en services de paiement toute personne qui exerce, \u00e0 titre habituel, contre une r\u00e9mun\u00e9ration ou toute autre forme d'avantage \u00e9conomique, l'interm\u00e9diation en op\u00e9rations de banque et en services de paiement, sans se porter ducroire \u00bb.<\/em><\/span>
Seule la simple mise en relation est admise.<\/span><\/p><\/td><\/tr><\/tbody><\/table>Les nombreux programmes qui ont \u00e9t\u00e9 imagin\u00e9s et structur\u00e9s autour des seuls financiers ou de la seule supply-chain ont g\u00e9n\u00e9ralement avort\u00e9 pr\u00e9matur\u00e9ment ou abouti \u00e0 des \u00e9checs. En effet, il conviendra d\u2019analyser en d\u00e9tail le portefeuille fournisseurs, de mettre en place une plateforme de e-procurement, de rationaliser le processus de validation des factures, de choisir le partenaire financier, de s\u2019assurer de l\u2019absence d\u2019impact sur le bilan, de formaliser les diff\u00e9rents contrats\u2026 et de convaincre les fournisseurs ! C\u2019est donc, dans sa mise en oeuvre, en premier lieu un projet de structuration en interne des processus et des outils sur l\u2019ensemble des fonctions Procurement, Supply-Chain, Comptabilit\u00e9 et Tr\u00e9sorerie. On sait combien ces projets de transformation et la conduite du changement qui les accompagne sont ardus, il suffit de regarder \u00e0 quel point les bonnes pratiques que sont l\u2019e-procurement, la facturation \u00e9lectronique, la num\u00e9risation des factures fournisseurs,\u2026peinent \u00e0 se g\u00e9n\u00e9raliser dans les entreprises m\u00eame les plus structur\u00e9es. Si la mobilisation et la coordination des diff\u00e9rents services de l\u2019entreprise sont r\u00e9ussies, c\u2019est souvent la difficult\u00e9 de l\u2019enr\u00f4lement des fournisseurs qui a \u00e9t\u00e9 la source des plus grandes d\u00e9sillusions.<\/span><\/p>Dans un monde id\u00e9al, tous les fournisseurs se verraient proposer un contrat standard qu\u2019il leur suffirait de signer pour b\u00e9n\u00e9ficier de cette \u00ab faveur \u00bb. Dans la pratique, les fournisseurs ne sont pas tous familiers de la d\u00e9marche, certains se m\u00e9fient de renforcer un engagement envers un client dont ils se sentent d\u00e9j\u00e0 largement d\u00e9pendants, d\u2019autres ont des services juridiques tatillons qui pourront transformer le contrat en une v\u00e9ritable encyclop\u00e9die\u2026 D'autre part, de plus en plus de fournisseurs ont d\u00e9j\u00e0 recours \u00e0 un factor qui les finance \u00e0 un co\u00fbt certes plus \u00e9lev\u00e9 et avec une retenue de garantie, mais d\u00e8s l\u2019\u00e9mission de la facture et non \u00e0 compter de sa validation. Par ailleurs, la sortie d\u2019un client de premier rang du contrat d\u2019affacturage en place pourrait conduire \u00e0 la remise en cause de l\u2019ensemble du contrat, au moins dans ses conditions financi\u00e8res. Enfin, tous les fournisseurs ne sont pas dispos\u00e9s \u00e0 se connecter sur la plateforme de chacun de leurs clients pour arbitrer sur l\u2019\u00e9ventuel financement de leurs factures\u2026 la plateforme globale, inter-op\u00e9rable, n\u2019existe pas\u2026 encore\u2026<\/span><\/p>Juridiquement parlant, le sujet est \u00e9galement complexe car, au risque de voir la dette fournisseur requalifi\u00e9e en dette financi\u00e8re, le donneur d\u2019ordre ne doit pas \u00eatre partie au contrat liant le fournisseur au factor. Le sch\u00e9ma qui est tripartite ne se traduit pas juridiquement dans un contrat \u00e9quivalent mais dans plusieurs\u2026 dont il faudra envisager le d\u00e9nouement\u2026que se passera-t-il si les taux de financement \u00e9voluent, les d\u00e9lais de paiement l\u00e9gaux sont modifi\u00e9s, la relation commerciale s\u2019arr\u00eate\u2026 ? L\u00e9galement, il conviendra \u00e9galement de s\u2019assurer que le montage ne puisse \u00eatre assimil\u00e9 en un apport d\u2019affaires du donneur d\u2019ordres au factor, cette activit\u00e9 \u00e9tant r\u00e8glement\u00e9e (voir encadr\u00e9). Seule la mise en relation par l\u2019entreprise du factor au fournisseur est admise, la pr\u00e9sentation du volet financier du programme ne peut-\u00eatre r\u00e9alis\u00e9e que par le factor ou \u00e9ventuellement par un courtier agr\u00e9\u00e9, sans aucune intervention du donneur d\u2019ordre\u2026<\/span><\/p>\u00a0<\/p>
\u00a0<\/p>
Le jeu vaut-il la chandelle d'un montage si complexe ?<\/span><\/h2>Les experts internationaux font r\u00e9f\u00e9rence au Reverse Factoring comme un sch\u00e9ma d\u2019 \u00ab Approved Invoice Finance \u00bb, mais si l\u2019on veut \u00eatre encore plus exact, il s\u2019agit de financement de factures approuv\u00e9es avec engagement de payer \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance. C\u2019est un \u00e9l\u00e9ment non n\u00e9gligeable quand on se rappelle qu\u2019en France seules 36,5% des entreprises r\u00e8glent leurs factures sans retard ! Le reverse factoring aboutirait donc \u00e0 une d\u00e9t\u00e9rioration du BFR du donneur d\u2019ordre sauf \u00e0 obtenir du fournisseur un nouveau d\u00e9lai de paiement th\u00e9orique sup\u00e9rieur au d\u00e9lai effectif pratiqu\u00e9 ant\u00e9rieurement\u2026 Le fournisseur se retrouverait alors face \u00e0 un arbitrage simple : soit il finance toutes ces factures, soit il d\u00e9t\u00e9riore effectivement son propre BFR\u2026 On est loin du sch\u00e9ma altruiste ! Par ailleurs, l\u2019enjeu du rallongement des d\u00e9lais de paiement est largement \u00e0 relativiser s\u2019agissant de fournisseurs fran\u00e7ais encadr\u00e9s par la loi LME \u00e0 qui les grands clients ont depuis longtemps impos\u00e9 les d\u00e9lais maximum l\u00e9gaux de r\u00e8glement. L\u2019objectif visant \u00e0 permettre aux fournisseurs d\u2019acc\u00e9der au financement de leurs factures valid\u00e9es, y compris quand \u00e0 leur date de r\u00e8glement, pourrait tout \u00e0 fait \u00eatre atteint par la mise en place de moyens de paiement adapt\u00e9s (traites accept\u00e9es, billets \u00e0 ordre, VCOM ou BPO\u2026) facilement escomptables sur des signatures de qualit\u00e9. Il n\u2019est alors nullement besoin de mettre en place une plateforme et le recours \u00e9ventuel au financement resterait confidentiel vis \u00e0 vis du donneur d\u2019ordre. Certes le co\u00fbt du financement sera certainement plus \u00e9lev\u00e9 pour le fournisseur, mais celui-ci recherche-t-il un financement peu cher ou un financement tout court ?<\/span><\/p>L\u2019affacturage est aujourd\u2019hui largement r\u00e9pandu et s\u2019est d\u00e9barrass\u00e9 de sa connotation de \u00ab financement de la derni\u00e8re chance \u00bb. On peut d\u2019ailleurs s\u2019interroger sur la persistance de la pr\u00e9occupation, co\u00fbteuse, de \u00ab confidentialit\u00e9 \u00bb dans la n\u00e9gociation de leurs contrats d\u2019affacturage alors m\u00eame que, via le reverse factoring, les clients incitent aujourd\u2019hui leurs fournisseurs \u00e0 recourir \u00e0 ce mode de financement. Rares sont les cas o\u00f9 une entreprise, m\u00eame de faible taille, disposant de clients de qualit\u00e9 ne pourrait acc\u00e9der \u00e0 l\u2019affacturage en propre. Quitte \u00e0 c\u00e9der le chiffre d\u2019affaires d\u2019un client, pourquoi ne pas \u00e9tendre la d\u00e9marche ?<\/span><\/p>\u00a0<\/span><\/p>\u00a0<\/span><\/p>Des vertus ind\u00e9niables ?<\/span><\/h2>Le reverse factoring appara\u00eet ainsi comme une d\u00e9marche complexe au succ\u00e8s relatif, sauf pour les donneurs d\u2019ordre omnipotents comme les enseignes de grande distribution et autres leaders de march\u00e9 (Airbus, EDF,\u2026).<\/span><\/p>-Le \u00ab Bon \u00e0 Payer \u00bb est un \u00e9l\u00e9ment de valeur dans la cha\u00eene d\u2019informations client-fournisseur financier !-<\/span><\/p><\/blockquote>Le circuit de partage formel de l\u2019information de validation des factures n\u2019existe pas en dehors des plateformes de supply chain management\u2026pourtant l\u2019obtention de cette information est un enjeu cl\u00e9 pour les fournisseurs, qui ne constatent encore bien souvent les litiges qu\u2019au moment de leur premi\u00e8re relance quelques jours apr\u00e8s l\u2019\u00e9ch\u00e9ance soit plus de 60 jours apr\u00e8s l\u2019ex\u00e9cution du service ou la livraison du bien ! Il s\u2019agit l\u00e0 de la premi\u00e8re cause de retards de paiement. Cet int\u00e9r\u00eat commun au donneur d\u2019ordre et \u00e0 son fournisseur d\u2019identification des litiges tr\u00e8s en amont est, sans nul doute, la principale vertu de la mise en place d\u2019un programme de reverse factoring. Cette d\u00e9marche est alors profond\u00e9ment vertueuse, dans la mesure o\u00f9 elle met formellement sur la table des n\u00e9gociations d\u2019achats l\u2019enjeu du financement du BFR. A ce titre, la d\u00e9marche id\u00e9ale est effectivement la remise \u00e0 plat avec les fournisseurs cl\u00e9s de l\u2019ensemble des enjeux impactant le P&L, le BFR et le cash en g\u00e9n\u00e9ral : prix, volumes, conditions logistiques, p\u00e9nalit\u00e9s, d\u00e9lais de livraison, de paiement, moyens de paiement, pr\u00e9vision des ventes, portage des stocks, financement du BFR\u2026et le partage d\u2019informations structur\u00e9es autour de ces enjeux. Cette d\u00e9marche collaborative ne peut pas \u00eatre g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9e avec l\u2019ensemble des fournisseurs, mais elle m\u00e9rite d\u2019\u00eatre engag\u00e9e avec les fournisseurs strat\u00e9giques ou sensibles. D\u2019une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, il s\u2019agit l\u00e0 de l\u2019instauration d\u2019une Culture Cash au sein de l\u2019entreprise \u00e9tendue \u00e0 ses partenaires commerciaux.<\/span><\/p>Nul besoin d\u2019\u00eatre un grand groupe international pour la mettre en \u0153uvre.<\/span><\/p>\u00a0<\/span><\/p>Cet article a \u00e9t\u00e9 r\u00e9dig\u00e9 par Gilles Willot<\/a>, fondateur de<\/span> WISE Advisory, cabinet de conseil en pilotage et optimisation des Cashflows.<\/a><\/em><\/span><\/p>
Les experts internationaux font r\u00e9f\u00e9rence au Reverse Factoring comme un sch\u00e9ma d\u2019 \u00ab Approved Invoice Finance \u00bb, mais si l\u2019on veut \u00eatre encore plus exact, il s\u2019agit de financement de factures approuv\u00e9es avec engagement de payer \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance. C\u2019est un \u00e9l\u00e9ment non n\u00e9gligeable quand on se rappelle qu\u2019en France seules 36,5% des entreprises r\u00e8glent leurs factures sans retard !<\/p>\n
Le reverse factoring aboutirait donc \u00e0 une d\u00e9t\u00e9rioration du BFR du donneur d\u2019ordre sauf \u00e0 obtenir du fournisseur un nouveau d\u00e9lai de paiement th\u00e9orique sup\u00e9rieur au d\u00e9lai effectif pratiqu\u00e9 ant\u00e9rieurement\u2026 Le fournisseur se retrouverait alors face \u00e0 un arbitrage simple : soit il finance toutes ces factures, soit il d\u00e9t\u00e9riore effectivement son propre BFR\u2026 On est loin du sch\u00e9ma altruiste !<\/p>\n
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Le rallongement des d\u00e9lais de paiement<\/strong><\/h5>\nPar ailleurs, l\u2019enjeu du rallongement des d\u00e9lais de paiement est largement \u00e0 relativiser s\u2019agissant de fournisseurs fran\u00e7ais encadr\u00e9s par la loi LME \u00e0 qui les grands clients ont depuis longtemps impos\u00e9 les d\u00e9lais maximum l\u00e9gaux de r\u00e8glement. L\u2019objectif visant \u00e0 permettre aux fournisseurs d\u2019acc\u00e9der au financement de leurs factures valid\u00e9es, y compris quand \u00e0 leur date de r\u00e8glement, pourrait tout \u00e0 fait \u00eatre atteint par la mise en place de moyens de paiement adapt\u00e9s (traites accept\u00e9es, billets \u00e0 ordre, VCOM ou BPO\u2026) facilement escomptables sur des signatures de qualit\u00e9.<\/p>\n
Il n\u2019est alors nullement besoin de mettre en place une plateforme et le recours \u00e9ventuel au financement resterait confidentiel vis \u00e0 vis du donneur d\u2019ordre. Certes le co\u00fbt du financement sera certainement plus \u00e9lev\u00e9 pour le fournisseur, mais celui-ci recherche-t-il un financement peu cher ou un financement tout court ?<\/p>\n
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La question de la confidentialit\u00e9<\/strong><\/h5>\nL\u2019affacturage est aujourd\u2019hui largement r\u00e9pandu et s\u2019est d\u00e9barrass\u00e9 de sa connotation de \u00ab financement de la derni\u00e8re chance \u00bb. On peut d\u2019ailleurs s\u2019interroger sur la persistance de la pr\u00e9occupation, co\u00fbteuse, de \u00ab confidentialit\u00e9 \u00bb dans la n\u00e9gociation de leurs contrats d\u2019affacturage alors m\u00eame que, via le reverse factoring, les clients incitent aujourd\u2019hui leurs fournisseurs \u00e0 recourir \u00e0 ce mode de financement. Rares sont les cas o\u00f9 une entreprise, m\u00eame de faible taille, disposant de clients de qualit\u00e9 ne pourrait acc\u00e9der \u00e0 l\u2019affacturage en propre. Quitte \u00e0 c\u00e9der le chiffre d\u2019affaires d\u2019un client, pourquoi ne pas \u00e9tendre la d\u00e9marche ?<\/p>\n
<\/p>\n
Des vertus ind\u00e9niables ?<\/strong><\/h3>\nLe reverse factoring appara\u00eet ainsi comme une d\u00e9marche complexe au succ\u00e8s relatif, sauf pour les donneurs d\u2019ordre omnipotents comme les enseignes de grande distribution et autres leaders de march\u00e9 (Airbus, EDF,\u2026).<\/p>\n
Le \u00ab Bon \u00e0 Payer \u00bb est un \u00e9l\u00e9ment de valeur dans la cha\u00eene d\u2019informations client-fournisseur financier !<\/p>\n
Le circuit de partage formel de l\u2019information de validation des factures n\u2019existe pas en dehors des plateformes de supply chain management\u2026pourtant l\u2019obtention de cette information est un enjeu cl\u00e9 pour les fournisseurs, qui ne constatent encore bien souvent les litiges qu\u2019au moment de leur premi\u00e8re relance quelques jours apr\u00e8s l\u2019\u00e9ch\u00e9ance soit plus de 60 jours apr\u00e8s l\u2019ex\u00e9cution du service ou la livraison du bien ! Il s\u2019agit l\u00e0 de la premi\u00e8re cause de retards de paiement.<\/p>\n
Cet int\u00e9r\u00eat commun au donneur d\u2019ordre et \u00e0 son fournisseur d\u2019identification des litiges tr\u00e8s en amont est, sans nul doute, la principale vertu de la mise en place d\u2019un programme de reverse factoring. Cette d\u00e9marche est alors profond\u00e9ment vertueuse, dans la mesure o\u00f9 elle met formellement sur la table des n\u00e9gociations d\u2019achats l\u2019enjeu du financement du BFR.<\/p>\n
<\/p>\n
Remise \u00e0 plat avec les fournisseurs<\/strong><\/h5>\nA ce titre, la d\u00e9marche id\u00e9ale est effectivement la remise \u00e0 plat avec les fournisseurs cl\u00e9s de l\u2019ensemble des enjeux impactant le P&L, le BFR et le cash en g\u00e9n\u00e9ral : prix, volumes, conditions logistiques, p\u00e9nalit\u00e9s, d\u00e9lais de livraison, de paiement, moyens de paiement, pr\u00e9vision des ventes, portage des stocks, financement du BFR\u2026et le partage d\u2019informations structur\u00e9es autour de ces enjeux. Cette d\u00e9marche collaborative ne peut pas \u00eatre g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9e avec l\u2019ensemble des fournisseurs, mais elle m\u00e9rite d\u2019\u00eatre engag\u00e9e avec les fournisseurs strat\u00e9giques ou sensibles. D\u2019une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, il s\u2019agit l\u00e0 de l\u2019instauration d\u2019une Culture Cash au sein de l\u2019entreprise \u00e9tendue \u00e0 ses partenaires commerciaux.<\/p>\n
Nul besoin d\u2019\u00eatre un grand groupe international pour la mettre en \u0153uvre.<\/p>\n
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Cet article a \u00e9t\u00e9 r\u00e9dig\u00e9 par Gilles Willot, fondateur de WISE Advisory, cabinet de conseil en pilotage et optimisation des Cashflows.<\/em><\/p>\n<\/p>\n
[\/et_pb_text][et_pb_text _builder_version=\u00a0\u00bb4.17.4″ global_colors_info=\u00a0\u00bb{}\u00a0\u00bb]<\/p>\n
Suivez de pr\u00e8s votre tr\u00e9sorerie de mani\u00e8re claire et optimis\u00e9e avec\u00a0notre outil Cashlab<\/a>.<\/strong><\/p>\n[\/et_pb_text][et_pb_cta button_url=\u00a0\u00bbhttps:\/\/www.cashlab.fr\/planifier-une-demo\/\u00a0\u00bb button_text=\u00a0\u00bbPlanifier ma d\u00e9mo\u00a0\u00bb disabled_on=\u00a0\u00bbon|on|off\u00a0\u00bb _builder_version=\u00a0\u00bb4.17.4″ header_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb body_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb background_color=\u00a0\u00bb#001F47″ custom_button=\u00a0\u00bbon\u00a0\u00bb button_text_size=\u00a0\u00bb16px\u00a0\u00bb button_text_color=\u00a0\u00bb#ffffff\u00a0\u00bb button_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb button_icon=\u00a0\u00bbA||divi||400″ button_alignment=\u00a0\u00bbcenter\u00a0\u00bb background_layout=\u00a0\u00bblight\u00a0\u00bb global_colors_info=\u00a0\u00bb{}\u00a0\u00bb][\/et_pb_cta][et_pb_cta button_url=\u00a0\u00bbhttps:\/\/www.cashlab.fr\/planifier-une-demo\/ \u00a0\u00bb url_new_window=\u00a0\u00bbon\u00a0\u00bb button_text=\u00a0\u00bbPlanifier ma d\u00e9mo\u00a0\u00bb disabled_on=\u00a0\u00bboff|on|on\u00a0\u00bb admin_label=\u00a0\u00bbAppel d'action\u00a0\u00bb _builder_version=\u00a0\u00bb4.17.4″ header_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb body_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb background_color=\u00a0\u00bb#ffffff\u00a0\u00bb custom_button=\u00a0\u00bbon\u00a0\u00bb button_text_size=\u00a0\u00bb14px\u00a0\u00bb button_text_color=\u00a0\u00bb#ffffff\u00a0\u00bb button_bg_color=\u00a0\u00bb#5271ff\u00a0\u00bb button_border_color=\u00a0\u00bb#ffffff\u00a0\u00bb button_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb button_icon=\u00a0\u00bbA||divi||400″ button_alignment=\u00a0\u00bbcenter\u00a0\u00bb custom_padding=\u00a0\u00bb5px||5px\u00a0\u00bb link_option_url_new_window=\u00a0\u00bbon\u00a0\u00bb global_module=\u00a0\u00bb2086″ global_colors_info=\u00a0\u00bb{}\u00a0\u00bb][\/et_pb_cta][\/et_pb_column][\/et_pb_row][\/et_pb_section]<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
After a difficult start, reverse factoring has attracted the interest of many large companies in recent years. Almost all of them have asked themselves the question, and some have taken the plunge.<\/p>","protected":false},"author":2,"featured_media":11022,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_et_pb_use_builder":"on","_et_pb_old_content":"
Apr\u00e8s des d\u00e9buts difficiles, le reverse factoring, ou affacturage invers\u00e9, suscite l\u2019int\u00e9r\u00eat de nombreuses grandes entreprises depuis quelques\u00a0ann\u00e9es. Presque toutes se sont pos\u00e9es la question, certaines ont franchi le\u00a0pas.<\/span><\/h4>En 2014, les principaux factors avaient vu leurs activit\u00e9s de reverse afficher\u00a0une croissance \u00e0 deux chiffres. Feu de paille ou r\u00e9elle \u00e9volution de fonds du\u00a0financement de la supply-chain ?<\/span><\/h4>\u00a0<\/span><\/p>Le reverse factoring se veut un outil permettant aux grandes entreprises en bonne sant\u00e9 financi\u00e8re, voire excellente, de s\u00e9curiser leur supply-chain en proposant \u00e0 leurs fournisseurs de faire financer leurs factures d\u00e8s validation de ces derni\u00e8res par le donneur d\u2019ordre. Cette op\u00e9ration permettra donc aux fournisseurs d\u2019acc\u00e9der \u00e0 un financement\u00a0\u00e0 des conditions financi\u00e8res particuli\u00e8rement int\u00e9ressantes car bas\u00e9es sur la seule notation du donneur d\u2019ordre.<\/span><\/p>En contrepartie, car il y a forc\u00e9ment une contrepartie, le fournisseur consentira des d\u00e9lais de r\u00e8glement (devenus th\u00e9oriques pour le fournisseur) plus longs et reversera un escompte ou \u00e9quivalent servant \u00e0 r\u00e9mun\u00e9rer la plateforme, les financiers et \u00e9ventuellement indirectement le donneur d\u2019ordre\u2026<\/span><\/p>\u00a0<\/span><\/p>\u00a0<\/span><\/p>Un process complexe<\/span><\/h2>Mettre en place un tel programme est un chantier ambitieux qui doit faire intervenir de nombreux acteurs de l\u2019entreprise : Achats, Comptabilit\u00e9, Tr\u00e9sorerie, Supply-chain, Juridique, DSI\u2026<\/span><\/p>Contrainte juridique<\/span><\/h3>
L\u2019activit\u00e9 d\u2019interm\u00e9diation en financement et donc en affacturage, est une activit\u00e9 encadr\u00e9e r\u00e9serv\u00e9e aux IOBSP (Interm\u00e9diaires en Op\u00e9rations de Banque et Services de Paiement) titulaires d\u2019un agr\u00e9ment de l\u2019ORIAS. Aux termes de l'article R519-1 du Code Mon\u00e9taire et Financier :<\/span><\/p>\u00ab L'interm\u00e9diation en op\u00e9rations de banque et en services de paiement est l'activit\u00e9 qui consiste \u00e0 pr\u00e9senter, proposer ou aider \u00e0 la conclusion des op\u00e9rations de banque ou des services de paiement ou \u00e0 effectuer tous travaux et conseils pr\u00e9paratoires \u00e0 leur r\u00e9alisation.<\/em><\/span>
Est consid\u00e9r\u00e9 comme pr\u00e9sentation, proposition ou aide \u00e0 la conclusion d'une op\u00e9ration de banque ou \u00e0 la fourniture d'un service de paiement le fait pour toute personne de solliciter ou de recueillir l'accord du client sur l'op\u00e9ration de banque ou le service de paiement ou d'exposer oralement ou par \u00e9crit \u00e0 un client potentiel les modalit\u00e9s d'une op\u00e9ration de banque ou d'un service de paiement, en vue de sa r\u00e9alisation ou de sa fourniture.<\/em><\/span>
Est interm\u00e9diaire en op\u00e9rations de banque et en services de paiement toute personne qui exerce, \u00e0 titre habituel, contre une r\u00e9mun\u00e9ration ou toute autre forme d'avantage \u00e9conomique, l'interm\u00e9diation en op\u00e9rations de banque et en services de paiement, sans se porter ducroire \u00bb.<\/em><\/span>
Seule la simple mise en relation est admise.<\/span><\/p><\/td><\/tr><\/tbody><\/table>Les nombreux programmes qui ont \u00e9t\u00e9 imagin\u00e9s et structur\u00e9s autour des seuls financiers ou de la seule supply-chain ont g\u00e9n\u00e9ralement avort\u00e9 pr\u00e9matur\u00e9ment ou abouti \u00e0 des \u00e9checs. En effet, il conviendra d\u2019analyser en d\u00e9tail le portefeuille fournisseurs, de mettre en place une plateforme de e-procurement, de rationaliser le processus de validation des factures, de choisir le partenaire financier, de s\u2019assurer de l\u2019absence d\u2019impact sur le bilan, de formaliser les diff\u00e9rents contrats\u2026 et de convaincre les fournisseurs ! C\u2019est donc, dans sa mise en oeuvre, en premier lieu un projet de structuration en interne des processus et des outils sur l\u2019ensemble des fonctions Procurement, Supply-Chain, Comptabilit\u00e9 et Tr\u00e9sorerie. On sait combien ces projets de transformation et la conduite du changement qui les accompagne sont ardus, il suffit de regarder \u00e0 quel point les bonnes pratiques que sont l\u2019e-procurement, la facturation \u00e9lectronique, la num\u00e9risation des factures fournisseurs,\u2026peinent \u00e0 se g\u00e9n\u00e9raliser dans les entreprises m\u00eame les plus structur\u00e9es. Si la mobilisation et la coordination des diff\u00e9rents services de l\u2019entreprise sont r\u00e9ussies, c\u2019est souvent la difficult\u00e9 de l\u2019enr\u00f4lement des fournisseurs qui a \u00e9t\u00e9 la source des plus grandes d\u00e9sillusions.<\/span><\/p>Dans un monde id\u00e9al, tous les fournisseurs se verraient proposer un contrat standard qu\u2019il leur suffirait de signer pour b\u00e9n\u00e9ficier de cette \u00ab faveur \u00bb. Dans la pratique, les fournisseurs ne sont pas tous familiers de la d\u00e9marche, certains se m\u00e9fient de renforcer un engagement envers un client dont ils se sentent d\u00e9j\u00e0 largement d\u00e9pendants, d\u2019autres ont des services juridiques tatillons qui pourront transformer le contrat en une v\u00e9ritable encyclop\u00e9die\u2026 D'autre part, de plus en plus de fournisseurs ont d\u00e9j\u00e0 recours \u00e0 un factor qui les finance \u00e0 un co\u00fbt certes plus \u00e9lev\u00e9 et avec une retenue de garantie, mais d\u00e8s l\u2019\u00e9mission de la facture et non \u00e0 compter de sa validation. Par ailleurs, la sortie d\u2019un client de premier rang du contrat d\u2019affacturage en place pourrait conduire \u00e0 la remise en cause de l\u2019ensemble du contrat, au moins dans ses conditions financi\u00e8res. Enfin, tous les fournisseurs ne sont pas dispos\u00e9s \u00e0 se connecter sur la plateforme de chacun de leurs clients pour arbitrer sur l\u2019\u00e9ventuel financement de leurs factures\u2026 la plateforme globale, inter-op\u00e9rable, n\u2019existe pas\u2026 encore\u2026<\/span><\/p>Juridiquement parlant, le sujet est \u00e9galement complexe car, au risque de voir la dette fournisseur requalifi\u00e9e en dette financi\u00e8re, le donneur d\u2019ordre ne doit pas \u00eatre partie au contrat liant le fournisseur au factor. Le sch\u00e9ma qui est tripartite ne se traduit pas juridiquement dans un contrat \u00e9quivalent mais dans plusieurs\u2026 dont il faudra envisager le d\u00e9nouement\u2026que se passera-t-il si les taux de financement \u00e9voluent, les d\u00e9lais de paiement l\u00e9gaux sont modifi\u00e9s, la relation commerciale s\u2019arr\u00eate\u2026 ? L\u00e9galement, il conviendra \u00e9galement de s\u2019assurer que le montage ne puisse \u00eatre assimil\u00e9 en un apport d\u2019affaires du donneur d\u2019ordres au factor, cette activit\u00e9 \u00e9tant r\u00e8glement\u00e9e (voir encadr\u00e9). Seule la mise en relation par l\u2019entreprise du factor au fournisseur est admise, la pr\u00e9sentation du volet financier du programme ne peut-\u00eatre r\u00e9alis\u00e9e que par le factor ou \u00e9ventuellement par un courtier agr\u00e9\u00e9, sans aucune intervention du donneur d\u2019ordre\u2026<\/span><\/p>\u00a0<\/p>
\u00a0<\/p>
Le jeu vaut-il la chandelle d'un montage si complexe ?<\/span><\/h2>Les experts internationaux font r\u00e9f\u00e9rence au Reverse Factoring comme un sch\u00e9ma d\u2019 \u00ab Approved Invoice Finance \u00bb, mais si l\u2019on veut \u00eatre encore plus exact, il s\u2019agit de financement de factures approuv\u00e9es avec engagement de payer \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance. C\u2019est un \u00e9l\u00e9ment non n\u00e9gligeable quand on se rappelle qu\u2019en France seules 36,5% des entreprises r\u00e8glent leurs factures sans retard ! Le reverse factoring aboutirait donc \u00e0 une d\u00e9t\u00e9rioration du BFR du donneur d\u2019ordre sauf \u00e0 obtenir du fournisseur un nouveau d\u00e9lai de paiement th\u00e9orique sup\u00e9rieur au d\u00e9lai effectif pratiqu\u00e9 ant\u00e9rieurement\u2026 Le fournisseur se retrouverait alors face \u00e0 un arbitrage simple : soit il finance toutes ces factures, soit il d\u00e9t\u00e9riore effectivement son propre BFR\u2026 On est loin du sch\u00e9ma altruiste ! Par ailleurs, l\u2019enjeu du rallongement des d\u00e9lais de paiement est largement \u00e0 relativiser s\u2019agissant de fournisseurs fran\u00e7ais encadr\u00e9s par la loi LME \u00e0 qui les grands clients ont depuis longtemps impos\u00e9 les d\u00e9lais maximum l\u00e9gaux de r\u00e8glement. L\u2019objectif visant \u00e0 permettre aux fournisseurs d\u2019acc\u00e9der au financement de leurs factures valid\u00e9es, y compris quand \u00e0 leur date de r\u00e8glement, pourrait tout \u00e0 fait \u00eatre atteint par la mise en place de moyens de paiement adapt\u00e9s (traites accept\u00e9es, billets \u00e0 ordre, VCOM ou BPO\u2026) facilement escomptables sur des signatures de qualit\u00e9. Il n\u2019est alors nullement besoin de mettre en place une plateforme et le recours \u00e9ventuel au financement resterait confidentiel vis \u00e0 vis du donneur d\u2019ordre. Certes le co\u00fbt du financement sera certainement plus \u00e9lev\u00e9 pour le fournisseur, mais celui-ci recherche-t-il un financement peu cher ou un financement tout court ?<\/span><\/p>L\u2019affacturage est aujourd\u2019hui largement r\u00e9pandu et s\u2019est d\u00e9barrass\u00e9 de sa connotation de \u00ab financement de la derni\u00e8re chance \u00bb. On peut d\u2019ailleurs s\u2019interroger sur la persistance de la pr\u00e9occupation, co\u00fbteuse, de \u00ab confidentialit\u00e9 \u00bb dans la n\u00e9gociation de leurs contrats d\u2019affacturage alors m\u00eame que, via le reverse factoring, les clients incitent aujourd\u2019hui leurs fournisseurs \u00e0 recourir \u00e0 ce mode de financement. Rares sont les cas o\u00f9 une entreprise, m\u00eame de faible taille, disposant de clients de qualit\u00e9 ne pourrait acc\u00e9der \u00e0 l\u2019affacturage en propre. Quitte \u00e0 c\u00e9der le chiffre d\u2019affaires d\u2019un client, pourquoi ne pas \u00e9tendre la d\u00e9marche ?<\/span><\/p>\u00a0<\/span><\/p>\u00a0<\/span><\/p>Des vertus ind\u00e9niables ?<\/span><\/h2>Le reverse factoring appara\u00eet ainsi comme une d\u00e9marche complexe au succ\u00e8s relatif, sauf pour les donneurs d\u2019ordre omnipotents comme les enseignes de grande distribution et autres leaders de march\u00e9 (Airbus, EDF,\u2026).<\/span><\/p>-Le \u00ab Bon \u00e0 Payer \u00bb est un \u00e9l\u00e9ment de valeur dans la cha\u00eene d\u2019informations client-fournisseur financier !-<\/span><\/p><\/blockquote>Le circuit de partage formel de l\u2019information de validation des factures n\u2019existe pas en dehors des plateformes de supply chain management\u2026pourtant l\u2019obtention de cette information est un enjeu cl\u00e9 pour les fournisseurs, qui ne constatent encore bien souvent les litiges qu\u2019au moment de leur premi\u00e8re relance quelques jours apr\u00e8s l\u2019\u00e9ch\u00e9ance soit plus de 60 jours apr\u00e8s l\u2019ex\u00e9cution du service ou la livraison du bien ! Il s\u2019agit l\u00e0 de la premi\u00e8re cause de retards de paiement. Cet int\u00e9r\u00eat commun au donneur d\u2019ordre et \u00e0 son fournisseur d\u2019identification des litiges tr\u00e8s en amont est, sans nul doute, la principale vertu de la mise en place d\u2019un programme de reverse factoring. Cette d\u00e9marche est alors profond\u00e9ment vertueuse, dans la mesure o\u00f9 elle met formellement sur la table des n\u00e9gociations d\u2019achats l\u2019enjeu du financement du BFR. A ce titre, la d\u00e9marche id\u00e9ale est effectivement la remise \u00e0 plat avec les fournisseurs cl\u00e9s de l\u2019ensemble des enjeux impactant le P&L, le BFR et le cash en g\u00e9n\u00e9ral : prix, volumes, conditions logistiques, p\u00e9nalit\u00e9s, d\u00e9lais de livraison, de paiement, moyens de paiement, pr\u00e9vision des ventes, portage des stocks, financement du BFR\u2026et le partage d\u2019informations structur\u00e9es autour de ces enjeux. Cette d\u00e9marche collaborative ne peut pas \u00eatre g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9e avec l\u2019ensemble des fournisseurs, mais elle m\u00e9rite d\u2019\u00eatre engag\u00e9e avec les fournisseurs strat\u00e9giques ou sensibles. D\u2019une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, il s\u2019agit l\u00e0 de l\u2019instauration d\u2019une Culture Cash au sein de l\u2019entreprise \u00e9tendue \u00e0 ses partenaires commerciaux.<\/span><\/p>Nul besoin d\u2019\u00eatre un grand groupe international pour la mettre en \u0153uvre.<\/span><\/p>\u00a0<\/span><\/p>Cet article a \u00e9t\u00e9 r\u00e9dig\u00e9 par Gilles Willot<\/a>, fondateur de<\/span> WISE Advisory, cabinet de conseil en pilotage et optimisation des Cashflows.<\/a><\/em><\/span><\/p>
L\u2019affacturage est aujourd\u2019hui largement r\u00e9pandu et s\u2019est d\u00e9barrass\u00e9 de sa connotation de \u00ab financement de la derni\u00e8re chance \u00bb. On peut d\u2019ailleurs s\u2019interroger sur la persistance de la pr\u00e9occupation, co\u00fbteuse, de \u00ab confidentialit\u00e9 \u00bb dans la n\u00e9gociation de leurs contrats d\u2019affacturage alors m\u00eame que, via le reverse factoring, les clients incitent aujourd\u2019hui leurs fournisseurs \u00e0 recourir \u00e0 ce mode de financement. Rares sont les cas o\u00f9 une entreprise, m\u00eame de faible taille, disposant de clients de qualit\u00e9 ne pourrait acc\u00e9der \u00e0 l\u2019affacturage en propre. Quitte \u00e0 c\u00e9der le chiffre d\u2019affaires d\u2019un client, pourquoi ne pas \u00e9tendre la d\u00e9marche ?<\/p>\n
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Des vertus ind\u00e9niables ?<\/strong><\/h3>\nLe reverse factoring appara\u00eet ainsi comme une d\u00e9marche complexe au succ\u00e8s relatif, sauf pour les donneurs d\u2019ordre omnipotents comme les enseignes de grande distribution et autres leaders de march\u00e9 (Airbus, EDF,\u2026).<\/p>\n
Le \u00ab Bon \u00e0 Payer \u00bb est un \u00e9l\u00e9ment de valeur dans la cha\u00eene d\u2019informations client-fournisseur financier !<\/p>\n
Le circuit de partage formel de l\u2019information de validation des factures n\u2019existe pas en dehors des plateformes de supply chain management\u2026pourtant l\u2019obtention de cette information est un enjeu cl\u00e9 pour les fournisseurs, qui ne constatent encore bien souvent les litiges qu\u2019au moment de leur premi\u00e8re relance quelques jours apr\u00e8s l\u2019\u00e9ch\u00e9ance soit plus de 60 jours apr\u00e8s l\u2019ex\u00e9cution du service ou la livraison du bien ! Il s\u2019agit l\u00e0 de la premi\u00e8re cause de retards de paiement.<\/p>\n
Cet int\u00e9r\u00eat commun au donneur d\u2019ordre et \u00e0 son fournisseur d\u2019identification des litiges tr\u00e8s en amont est, sans nul doute, la principale vertu de la mise en place d\u2019un programme de reverse factoring. Cette d\u00e9marche est alors profond\u00e9ment vertueuse, dans la mesure o\u00f9 elle met formellement sur la table des n\u00e9gociations d\u2019achats l\u2019enjeu du financement du BFR.<\/p>\n
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Remise \u00e0 plat avec les fournisseurs<\/strong><\/h5>\nA ce titre, la d\u00e9marche id\u00e9ale est effectivement la remise \u00e0 plat avec les fournisseurs cl\u00e9s de l\u2019ensemble des enjeux impactant le P&L, le BFR et le cash en g\u00e9n\u00e9ral : prix, volumes, conditions logistiques, p\u00e9nalit\u00e9s, d\u00e9lais de livraison, de paiement, moyens de paiement, pr\u00e9vision des ventes, portage des stocks, financement du BFR\u2026et le partage d\u2019informations structur\u00e9es autour de ces enjeux. Cette d\u00e9marche collaborative ne peut pas \u00eatre g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9e avec l\u2019ensemble des fournisseurs, mais elle m\u00e9rite d\u2019\u00eatre engag\u00e9e avec les fournisseurs strat\u00e9giques ou sensibles. D\u2019une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, il s\u2019agit l\u00e0 de l\u2019instauration d\u2019une Culture Cash au sein de l\u2019entreprise \u00e9tendue \u00e0 ses partenaires commerciaux.<\/p>\n
Nul besoin d\u2019\u00eatre un grand groupe international pour la mettre en \u0153uvre.<\/p>\n
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Cet article a \u00e9t\u00e9 r\u00e9dig\u00e9 par Gilles Willot, fondateur de WISE Advisory, cabinet de conseil en pilotage et optimisation des Cashflows.<\/em><\/p>\n<\/p>\n
[\/et_pb_text][et_pb_text _builder_version=\u00a0\u00bb4.17.4″ global_colors_info=\u00a0\u00bb{}\u00a0\u00bb]<\/p>\n
Suivez de pr\u00e8s votre tr\u00e9sorerie de mani\u00e8re claire et optimis\u00e9e avec\u00a0notre outil Cashlab<\/a>.<\/strong><\/p>\n[\/et_pb_text][et_pb_cta button_url=\u00a0\u00bbhttps:\/\/www.cashlab.fr\/planifier-une-demo\/\u00a0\u00bb button_text=\u00a0\u00bbPlanifier ma d\u00e9mo\u00a0\u00bb disabled_on=\u00a0\u00bbon|on|off\u00a0\u00bb _builder_version=\u00a0\u00bb4.17.4″ header_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb body_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb background_color=\u00a0\u00bb#001F47″ custom_button=\u00a0\u00bbon\u00a0\u00bb button_text_size=\u00a0\u00bb16px\u00a0\u00bb button_text_color=\u00a0\u00bb#ffffff\u00a0\u00bb button_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb button_icon=\u00a0\u00bbA||divi||400″ button_alignment=\u00a0\u00bbcenter\u00a0\u00bb background_layout=\u00a0\u00bblight\u00a0\u00bb global_colors_info=\u00a0\u00bb{}\u00a0\u00bb][\/et_pb_cta][et_pb_cta button_url=\u00a0\u00bbhttps:\/\/www.cashlab.fr\/planifier-une-demo\/ \u00a0\u00bb url_new_window=\u00a0\u00bbon\u00a0\u00bb button_text=\u00a0\u00bbPlanifier ma d\u00e9mo\u00a0\u00bb disabled_on=\u00a0\u00bboff|on|on\u00a0\u00bb admin_label=\u00a0\u00bbAppel d'action\u00a0\u00bb _builder_version=\u00a0\u00bb4.17.4″ header_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb body_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb background_color=\u00a0\u00bb#ffffff\u00a0\u00bb custom_button=\u00a0\u00bbon\u00a0\u00bb button_text_size=\u00a0\u00bb14px\u00a0\u00bb button_text_color=\u00a0\u00bb#ffffff\u00a0\u00bb button_bg_color=\u00a0\u00bb#5271ff\u00a0\u00bb button_border_color=\u00a0\u00bb#ffffff\u00a0\u00bb button_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb button_icon=\u00a0\u00bbA||divi||400″ button_alignment=\u00a0\u00bbcenter\u00a0\u00bb custom_padding=\u00a0\u00bb5px||5px\u00a0\u00bb link_option_url_new_window=\u00a0\u00bbon\u00a0\u00bb global_module=\u00a0\u00bb2086″ global_colors_info=\u00a0\u00bb{}\u00a0\u00bb][\/et_pb_cta][\/et_pb_column][\/et_pb_row][\/et_pb_section]<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
After a difficult start, reverse factoring has attracted the interest of many large companies in recent years. Almost all of them have asked themselves the question, and some have taken the plunge.<\/p>","protected":false},"author":2,"featured_media":11022,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_et_pb_use_builder":"on","_et_pb_old_content":"
Apr\u00e8s des d\u00e9buts difficiles, le reverse factoring, ou affacturage invers\u00e9, suscite l\u2019int\u00e9r\u00eat de nombreuses grandes entreprises depuis quelques\u00a0ann\u00e9es. Presque toutes se sont pos\u00e9es la question, certaines ont franchi le\u00a0pas.<\/span><\/h4>En 2014, les principaux factors avaient vu leurs activit\u00e9s de reverse afficher\u00a0une croissance \u00e0 deux chiffres. Feu de paille ou r\u00e9elle \u00e9volution de fonds du\u00a0financement de la supply-chain ?<\/span><\/h4>\u00a0<\/span><\/p>Le reverse factoring se veut un outil permettant aux grandes entreprises en bonne sant\u00e9 financi\u00e8re, voire excellente, de s\u00e9curiser leur supply-chain en proposant \u00e0 leurs fournisseurs de faire financer leurs factures d\u00e8s validation de ces derni\u00e8res par le donneur d\u2019ordre. Cette op\u00e9ration permettra donc aux fournisseurs d\u2019acc\u00e9der \u00e0 un financement\u00a0\u00e0 des conditions financi\u00e8res particuli\u00e8rement int\u00e9ressantes car bas\u00e9es sur la seule notation du donneur d\u2019ordre.<\/span><\/p>En contrepartie, car il y a forc\u00e9ment une contrepartie, le fournisseur consentira des d\u00e9lais de r\u00e8glement (devenus th\u00e9oriques pour le fournisseur) plus longs et reversera un escompte ou \u00e9quivalent servant \u00e0 r\u00e9mun\u00e9rer la plateforme, les financiers et \u00e9ventuellement indirectement le donneur d\u2019ordre\u2026<\/span><\/p>\u00a0<\/span><\/p>\u00a0<\/span><\/p>Un process complexe<\/span><\/h2>Mettre en place un tel programme est un chantier ambitieux qui doit faire intervenir de nombreux acteurs de l\u2019entreprise : Achats, Comptabilit\u00e9, Tr\u00e9sorerie, Supply-chain, Juridique, DSI\u2026<\/span><\/p>Contrainte juridique<\/span><\/h3>
L\u2019activit\u00e9 d\u2019interm\u00e9diation en financement et donc en affacturage, est une activit\u00e9 encadr\u00e9e r\u00e9serv\u00e9e aux IOBSP (Interm\u00e9diaires en Op\u00e9rations de Banque et Services de Paiement) titulaires d\u2019un agr\u00e9ment de l\u2019ORIAS. Aux termes de l'article R519-1 du Code Mon\u00e9taire et Financier :<\/span><\/p>\u00ab L'interm\u00e9diation en op\u00e9rations de banque et en services de paiement est l'activit\u00e9 qui consiste \u00e0 pr\u00e9senter, proposer ou aider \u00e0 la conclusion des op\u00e9rations de banque ou des services de paiement ou \u00e0 effectuer tous travaux et conseils pr\u00e9paratoires \u00e0 leur r\u00e9alisation.<\/em><\/span>
Est consid\u00e9r\u00e9 comme pr\u00e9sentation, proposition ou aide \u00e0 la conclusion d'une op\u00e9ration de banque ou \u00e0 la fourniture d'un service de paiement le fait pour toute personne de solliciter ou de recueillir l'accord du client sur l'op\u00e9ration de banque ou le service de paiement ou d'exposer oralement ou par \u00e9crit \u00e0 un client potentiel les modalit\u00e9s d'une op\u00e9ration de banque ou d'un service de paiement, en vue de sa r\u00e9alisation ou de sa fourniture.<\/em><\/span>
Est interm\u00e9diaire en op\u00e9rations de banque et en services de paiement toute personne qui exerce, \u00e0 titre habituel, contre une r\u00e9mun\u00e9ration ou toute autre forme d'avantage \u00e9conomique, l'interm\u00e9diation en op\u00e9rations de banque et en services de paiement, sans se porter ducroire \u00bb.<\/em><\/span>
Seule la simple mise en relation est admise.<\/span><\/p><\/td><\/tr><\/tbody><\/table>Les nombreux programmes qui ont \u00e9t\u00e9 imagin\u00e9s et structur\u00e9s autour des seuls financiers ou de la seule supply-chain ont g\u00e9n\u00e9ralement avort\u00e9 pr\u00e9matur\u00e9ment ou abouti \u00e0 des \u00e9checs. En effet, il conviendra d\u2019analyser en d\u00e9tail le portefeuille fournisseurs, de mettre en place une plateforme de e-procurement, de rationaliser le processus de validation des factures, de choisir le partenaire financier, de s\u2019assurer de l\u2019absence d\u2019impact sur le bilan, de formaliser les diff\u00e9rents contrats\u2026 et de convaincre les fournisseurs ! C\u2019est donc, dans sa mise en oeuvre, en premier lieu un projet de structuration en interne des processus et des outils sur l\u2019ensemble des fonctions Procurement, Supply-Chain, Comptabilit\u00e9 et Tr\u00e9sorerie. On sait combien ces projets de transformation et la conduite du changement qui les accompagne sont ardus, il suffit de regarder \u00e0 quel point les bonnes pratiques que sont l\u2019e-procurement, la facturation \u00e9lectronique, la num\u00e9risation des factures fournisseurs,\u2026peinent \u00e0 se g\u00e9n\u00e9raliser dans les entreprises m\u00eame les plus structur\u00e9es. Si la mobilisation et la coordination des diff\u00e9rents services de l\u2019entreprise sont r\u00e9ussies, c\u2019est souvent la difficult\u00e9 de l\u2019enr\u00f4lement des fournisseurs qui a \u00e9t\u00e9 la source des plus grandes d\u00e9sillusions.<\/span><\/p>Dans un monde id\u00e9al, tous les fournisseurs se verraient proposer un contrat standard qu\u2019il leur suffirait de signer pour b\u00e9n\u00e9ficier de cette \u00ab faveur \u00bb. Dans la pratique, les fournisseurs ne sont pas tous familiers de la d\u00e9marche, certains se m\u00e9fient de renforcer un engagement envers un client dont ils se sentent d\u00e9j\u00e0 largement d\u00e9pendants, d\u2019autres ont des services juridiques tatillons qui pourront transformer le contrat en une v\u00e9ritable encyclop\u00e9die\u2026 D'autre part, de plus en plus de fournisseurs ont d\u00e9j\u00e0 recours \u00e0 un factor qui les finance \u00e0 un co\u00fbt certes plus \u00e9lev\u00e9 et avec une retenue de garantie, mais d\u00e8s l\u2019\u00e9mission de la facture et non \u00e0 compter de sa validation. Par ailleurs, la sortie d\u2019un client de premier rang du contrat d\u2019affacturage en place pourrait conduire \u00e0 la remise en cause de l\u2019ensemble du contrat, au moins dans ses conditions financi\u00e8res. Enfin, tous les fournisseurs ne sont pas dispos\u00e9s \u00e0 se connecter sur la plateforme de chacun de leurs clients pour arbitrer sur l\u2019\u00e9ventuel financement de leurs factures\u2026 la plateforme globale, inter-op\u00e9rable, n\u2019existe pas\u2026 encore\u2026<\/span><\/p>Juridiquement parlant, le sujet est \u00e9galement complexe car, au risque de voir la dette fournisseur requalifi\u00e9e en dette financi\u00e8re, le donneur d\u2019ordre ne doit pas \u00eatre partie au contrat liant le fournisseur au factor. Le sch\u00e9ma qui est tripartite ne se traduit pas juridiquement dans un contrat \u00e9quivalent mais dans plusieurs\u2026 dont il faudra envisager le d\u00e9nouement\u2026que se passera-t-il si les taux de financement \u00e9voluent, les d\u00e9lais de paiement l\u00e9gaux sont modifi\u00e9s, la relation commerciale s\u2019arr\u00eate\u2026 ? L\u00e9galement, il conviendra \u00e9galement de s\u2019assurer que le montage ne puisse \u00eatre assimil\u00e9 en un apport d\u2019affaires du donneur d\u2019ordres au factor, cette activit\u00e9 \u00e9tant r\u00e8glement\u00e9e (voir encadr\u00e9). Seule la mise en relation par l\u2019entreprise du factor au fournisseur est admise, la pr\u00e9sentation du volet financier du programme ne peut-\u00eatre r\u00e9alis\u00e9e que par le factor ou \u00e9ventuellement par un courtier agr\u00e9\u00e9, sans aucune intervention du donneur d\u2019ordre\u2026<\/span><\/p>\u00a0<\/p>
\u00a0<\/p>
Le jeu vaut-il la chandelle d'un montage si complexe ?<\/span><\/h2>Les experts internationaux font r\u00e9f\u00e9rence au Reverse Factoring comme un sch\u00e9ma d\u2019 \u00ab Approved Invoice Finance \u00bb, mais si l\u2019on veut \u00eatre encore plus exact, il s\u2019agit de financement de factures approuv\u00e9es avec engagement de payer \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance. C\u2019est un \u00e9l\u00e9ment non n\u00e9gligeable quand on se rappelle qu\u2019en France seules 36,5% des entreprises r\u00e8glent leurs factures sans retard ! Le reverse factoring aboutirait donc \u00e0 une d\u00e9t\u00e9rioration du BFR du donneur d\u2019ordre sauf \u00e0 obtenir du fournisseur un nouveau d\u00e9lai de paiement th\u00e9orique sup\u00e9rieur au d\u00e9lai effectif pratiqu\u00e9 ant\u00e9rieurement\u2026 Le fournisseur se retrouverait alors face \u00e0 un arbitrage simple : soit il finance toutes ces factures, soit il d\u00e9t\u00e9riore effectivement son propre BFR\u2026 On est loin du sch\u00e9ma altruiste ! Par ailleurs, l\u2019enjeu du rallongement des d\u00e9lais de paiement est largement \u00e0 relativiser s\u2019agissant de fournisseurs fran\u00e7ais encadr\u00e9s par la loi LME \u00e0 qui les grands clients ont depuis longtemps impos\u00e9 les d\u00e9lais maximum l\u00e9gaux de r\u00e8glement. L\u2019objectif visant \u00e0 permettre aux fournisseurs d\u2019acc\u00e9der au financement de leurs factures valid\u00e9es, y compris quand \u00e0 leur date de r\u00e8glement, pourrait tout \u00e0 fait \u00eatre atteint par la mise en place de moyens de paiement adapt\u00e9s (traites accept\u00e9es, billets \u00e0 ordre, VCOM ou BPO\u2026) facilement escomptables sur des signatures de qualit\u00e9. Il n\u2019est alors nullement besoin de mettre en place une plateforme et le recours \u00e9ventuel au financement resterait confidentiel vis \u00e0 vis du donneur d\u2019ordre. Certes le co\u00fbt du financement sera certainement plus \u00e9lev\u00e9 pour le fournisseur, mais celui-ci recherche-t-il un financement peu cher ou un financement tout court ?<\/span><\/p>L\u2019affacturage est aujourd\u2019hui largement r\u00e9pandu et s\u2019est d\u00e9barrass\u00e9 de sa connotation de \u00ab financement de la derni\u00e8re chance \u00bb. On peut d\u2019ailleurs s\u2019interroger sur la persistance de la pr\u00e9occupation, co\u00fbteuse, de \u00ab confidentialit\u00e9 \u00bb dans la n\u00e9gociation de leurs contrats d\u2019affacturage alors m\u00eame que, via le reverse factoring, les clients incitent aujourd\u2019hui leurs fournisseurs \u00e0 recourir \u00e0 ce mode de financement. Rares sont les cas o\u00f9 une entreprise, m\u00eame de faible taille, disposant de clients de qualit\u00e9 ne pourrait acc\u00e9der \u00e0 l\u2019affacturage en propre. Quitte \u00e0 c\u00e9der le chiffre d\u2019affaires d\u2019un client, pourquoi ne pas \u00e9tendre la d\u00e9marche ?<\/span><\/p>\u00a0<\/span><\/p>\u00a0<\/span><\/p>Des vertus ind\u00e9niables ?<\/span><\/h2>Le reverse factoring appara\u00eet ainsi comme une d\u00e9marche complexe au succ\u00e8s relatif, sauf pour les donneurs d\u2019ordre omnipotents comme les enseignes de grande distribution et autres leaders de march\u00e9 (Airbus, EDF,\u2026).<\/span><\/p>-Le \u00ab Bon \u00e0 Payer \u00bb est un \u00e9l\u00e9ment de valeur dans la cha\u00eene d\u2019informations client-fournisseur financier !-<\/span><\/p><\/blockquote>Le circuit de partage formel de l\u2019information de validation des factures n\u2019existe pas en dehors des plateformes de supply chain management\u2026pourtant l\u2019obtention de cette information est un enjeu cl\u00e9 pour les fournisseurs, qui ne constatent encore bien souvent les litiges qu\u2019au moment de leur premi\u00e8re relance quelques jours apr\u00e8s l\u2019\u00e9ch\u00e9ance soit plus de 60 jours apr\u00e8s l\u2019ex\u00e9cution du service ou la livraison du bien ! Il s\u2019agit l\u00e0 de la premi\u00e8re cause de retards de paiement. Cet int\u00e9r\u00eat commun au donneur d\u2019ordre et \u00e0 son fournisseur d\u2019identification des litiges tr\u00e8s en amont est, sans nul doute, la principale vertu de la mise en place d\u2019un programme de reverse factoring. Cette d\u00e9marche est alors profond\u00e9ment vertueuse, dans la mesure o\u00f9 elle met formellement sur la table des n\u00e9gociations d\u2019achats l\u2019enjeu du financement du BFR. A ce titre, la d\u00e9marche id\u00e9ale est effectivement la remise \u00e0 plat avec les fournisseurs cl\u00e9s de l\u2019ensemble des enjeux impactant le P&L, le BFR et le cash en g\u00e9n\u00e9ral : prix, volumes, conditions logistiques, p\u00e9nalit\u00e9s, d\u00e9lais de livraison, de paiement, moyens de paiement, pr\u00e9vision des ventes, portage des stocks, financement du BFR\u2026et le partage d\u2019informations structur\u00e9es autour de ces enjeux. Cette d\u00e9marche collaborative ne peut pas \u00eatre g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9e avec l\u2019ensemble des fournisseurs, mais elle m\u00e9rite d\u2019\u00eatre engag\u00e9e avec les fournisseurs strat\u00e9giques ou sensibles. D\u2019une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, il s\u2019agit l\u00e0 de l\u2019instauration d\u2019une Culture Cash au sein de l\u2019entreprise \u00e9tendue \u00e0 ses partenaires commerciaux.<\/span><\/p>Nul besoin d\u2019\u00eatre un grand groupe international pour la mettre en \u0153uvre.<\/span><\/p>\u00a0<\/span><\/p>Cet article a \u00e9t\u00e9 r\u00e9dig\u00e9 par Gilles Willot<\/a>, fondateur de<\/span> WISE Advisory, cabinet de conseil en pilotage et optimisation des Cashflows.<\/a><\/em><\/span><\/p>
A ce titre, la d\u00e9marche id\u00e9ale est effectivement la remise \u00e0 plat avec les fournisseurs cl\u00e9s de l\u2019ensemble des enjeux impactant le P&L, le BFR et le cash en g\u00e9n\u00e9ral : prix, volumes, conditions logistiques, p\u00e9nalit\u00e9s, d\u00e9lais de livraison, de paiement, moyens de paiement, pr\u00e9vision des ventes, portage des stocks, financement du BFR\u2026et le partage d\u2019informations structur\u00e9es autour de ces enjeux. Cette d\u00e9marche collaborative ne peut pas \u00eatre g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9e avec l\u2019ensemble des fournisseurs, mais elle m\u00e9rite d\u2019\u00eatre engag\u00e9e avec les fournisseurs strat\u00e9giques ou sensibles. D\u2019une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, il s\u2019agit l\u00e0 de l\u2019instauration d\u2019une Culture Cash au sein de l\u2019entreprise \u00e9tendue \u00e0 ses partenaires commerciaux.<\/p>\n
Nul besoin d\u2019\u00eatre un grand groupe international pour la mettre en \u0153uvre.<\/p>\n
<\/p>\n
Cet article a \u00e9t\u00e9 r\u00e9dig\u00e9 par Gilles Willot, fondateur de WISE Advisory, cabinet de conseil en pilotage et optimisation des Cashflows.<\/em><\/p>\n [\/et_pb_text][et_pb_text _builder_version=\u00a0\u00bb4.17.4″ global_colors_info=\u00a0\u00bb{}\u00a0\u00bb]<\/p>\n Suivez de pr\u00e8s votre tr\u00e9sorerie de mani\u00e8re claire et optimis\u00e9e avec\u00a0notre outil Cashlab<\/a>.<\/strong><\/p>\n [\/et_pb_text][et_pb_cta button_url=\u00a0\u00bbhttps:\/\/www.cashlab.fr\/planifier-une-demo\/\u00a0\u00bb button_text=\u00a0\u00bbPlanifier ma d\u00e9mo\u00a0\u00bb disabled_on=\u00a0\u00bbon|on|off\u00a0\u00bb _builder_version=\u00a0\u00bb4.17.4″ header_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb body_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb background_color=\u00a0\u00bb#001F47″ custom_button=\u00a0\u00bbon\u00a0\u00bb button_text_size=\u00a0\u00bb16px\u00a0\u00bb button_text_color=\u00a0\u00bb#ffffff\u00a0\u00bb button_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb button_icon=\u00a0\u00bbA||divi||400″ button_alignment=\u00a0\u00bbcenter\u00a0\u00bb background_layout=\u00a0\u00bblight\u00a0\u00bb global_colors_info=\u00a0\u00bb{}\u00a0\u00bb][\/et_pb_cta][et_pb_cta button_url=\u00a0\u00bbhttps:\/\/www.cashlab.fr\/planifier-une-demo\/ \u00a0\u00bb url_new_window=\u00a0\u00bbon\u00a0\u00bb button_text=\u00a0\u00bbPlanifier ma d\u00e9mo\u00a0\u00bb disabled_on=\u00a0\u00bboff|on|on\u00a0\u00bb admin_label=\u00a0\u00bbAppel d'action\u00a0\u00bb _builder_version=\u00a0\u00bb4.17.4″ header_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb body_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb background_color=\u00a0\u00bb#ffffff\u00a0\u00bb custom_button=\u00a0\u00bbon\u00a0\u00bb button_text_size=\u00a0\u00bb14px\u00a0\u00bb button_text_color=\u00a0\u00bb#ffffff\u00a0\u00bb button_bg_color=\u00a0\u00bb#5271ff\u00a0\u00bb button_border_color=\u00a0\u00bb#ffffff\u00a0\u00bb button_font=\u00a0\u00bb||||||||\u00a0\u00bb button_icon=\u00a0\u00bbA||divi||400″ button_alignment=\u00a0\u00bbcenter\u00a0\u00bb custom_padding=\u00a0\u00bb5px||5px\u00a0\u00bb link_option_url_new_window=\u00a0\u00bbon\u00a0\u00bb global_module=\u00a0\u00bb2086″ global_colors_info=\u00a0\u00bb{}\u00a0\u00bb][\/et_pb_cta][\/et_pb_column][\/et_pb_row][\/et_pb_section]<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" After a difficult start, reverse factoring has attracted the interest of many large companies in recent years. Almost all of them have asked themselves the question, and some have taken the plunge.<\/p>","protected":false},"author":2,"featured_media":11022,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_et_pb_use_builder":"on","_et_pb_old_content":" \u00a0<\/span><\/p> Le reverse factoring se veut un outil permettant aux grandes entreprises en bonne sant\u00e9 financi\u00e8re, voire excellente, de s\u00e9curiser leur supply-chain en proposant \u00e0 leurs fournisseurs de faire financer leurs factures d\u00e8s validation de ces derni\u00e8res par le donneur d\u2019ordre. Cette op\u00e9ration permettra donc aux fournisseurs d\u2019acc\u00e9der \u00e0 un financement\u00a0\u00e0 des conditions financi\u00e8res particuli\u00e8rement int\u00e9ressantes car bas\u00e9es sur la seule notation du donneur d\u2019ordre.<\/span><\/p> En contrepartie, car il y a forc\u00e9ment une contrepartie, le fournisseur consentira des d\u00e9lais de r\u00e8glement (devenus th\u00e9oriques pour le fournisseur) plus longs et reversera un escompte ou \u00e9quivalent servant \u00e0 r\u00e9mun\u00e9rer la plateforme, les financiers et \u00e9ventuellement indirectement le donneur d\u2019ordre\u2026<\/span><\/p> \u00a0<\/span><\/p> \u00a0<\/span><\/p> Mettre en place un tel programme est un chantier ambitieux qui doit faire intervenir de nombreux acteurs de l\u2019entreprise : Achats, Comptabilit\u00e9, Tr\u00e9sorerie, Supply-chain, Juridique, DSI\u2026<\/span><\/p> L\u2019activit\u00e9 d\u2019interm\u00e9diation en financement et donc en affacturage, est une activit\u00e9 encadr\u00e9e r\u00e9serv\u00e9e aux IOBSP (Interm\u00e9diaires en Op\u00e9rations de Banque et Services de Paiement) titulaires d\u2019un agr\u00e9ment de l\u2019ORIAS. Aux termes de l'article R519-1 du Code Mon\u00e9taire et Financier :<\/span><\/p> \u00ab L'interm\u00e9diation en op\u00e9rations de banque et en services de paiement est l'activit\u00e9 qui consiste \u00e0 pr\u00e9senter, proposer ou aider \u00e0 la conclusion des op\u00e9rations de banque ou des services de paiement ou \u00e0 effectuer tous travaux et conseils pr\u00e9paratoires \u00e0 leur r\u00e9alisation.<\/em><\/span> Les nombreux programmes qui ont \u00e9t\u00e9 imagin\u00e9s et structur\u00e9s autour des seuls financiers ou de la seule supply-chain ont g\u00e9n\u00e9ralement avort\u00e9 pr\u00e9matur\u00e9ment ou abouti \u00e0 des \u00e9checs. En effet, il conviendra d\u2019analyser en d\u00e9tail le portefeuille fournisseurs, de mettre en place une plateforme de e-procurement, de rationaliser le processus de validation des factures, de choisir le partenaire financier, de s\u2019assurer de l\u2019absence d\u2019impact sur le bilan, de formaliser les diff\u00e9rents contrats\u2026 et de convaincre les fournisseurs ! C\u2019est donc, dans sa mise en oeuvre, en premier lieu un projet de structuration en interne des processus et des outils sur l\u2019ensemble des fonctions Procurement, Supply-Chain, Comptabilit\u00e9 et Tr\u00e9sorerie. On sait combien ces projets de transformation et la conduite du changement qui les accompagne sont ardus, il suffit de regarder \u00e0 quel point les bonnes pratiques que sont l\u2019e-procurement, la facturation \u00e9lectronique, la num\u00e9risation des factures fournisseurs,\u2026peinent \u00e0 se g\u00e9n\u00e9raliser dans les entreprises m\u00eame les plus structur\u00e9es. Si la mobilisation et la coordination des diff\u00e9rents services de l\u2019entreprise sont r\u00e9ussies, c\u2019est souvent la difficult\u00e9 de l\u2019enr\u00f4lement des fournisseurs qui a \u00e9t\u00e9 la source des plus grandes d\u00e9sillusions.<\/span><\/p> Dans un monde id\u00e9al, tous les fournisseurs se verraient proposer un contrat standard qu\u2019il leur suffirait de signer pour b\u00e9n\u00e9ficier de cette \u00ab faveur \u00bb. Dans la pratique, les fournisseurs ne sont pas tous familiers de la d\u00e9marche, certains se m\u00e9fient de renforcer un engagement envers un client dont ils se sentent d\u00e9j\u00e0 largement d\u00e9pendants, d\u2019autres ont des services juridiques tatillons qui pourront transformer le contrat en une v\u00e9ritable encyclop\u00e9die\u2026 D'autre part, de plus en plus de fournisseurs ont d\u00e9j\u00e0 recours \u00e0 un factor qui les finance \u00e0 un co\u00fbt certes plus \u00e9lev\u00e9 et avec une retenue de garantie, mais d\u00e8s l\u2019\u00e9mission de la facture et non \u00e0 compter de sa validation. Par ailleurs, la sortie d\u2019un client de premier rang du contrat d\u2019affacturage en place pourrait conduire \u00e0 la remise en cause de l\u2019ensemble du contrat, au moins dans ses conditions financi\u00e8res. Enfin, tous les fournisseurs ne sont pas dispos\u00e9s \u00e0 se connecter sur la plateforme de chacun de leurs clients pour arbitrer sur l\u2019\u00e9ventuel financement de leurs factures\u2026 la plateforme globale, inter-op\u00e9rable, n\u2019existe pas\u2026 encore\u2026<\/span><\/p> Juridiquement parlant, le sujet est \u00e9galement complexe car, au risque de voir la dette fournisseur requalifi\u00e9e en dette financi\u00e8re, le donneur d\u2019ordre ne doit pas \u00eatre partie au contrat liant le fournisseur au factor. Le sch\u00e9ma qui est tripartite ne se traduit pas juridiquement dans un contrat \u00e9quivalent mais dans plusieurs\u2026 dont il faudra envisager le d\u00e9nouement\u2026que se passera-t-il si les taux de financement \u00e9voluent, les d\u00e9lais de paiement l\u00e9gaux sont modifi\u00e9s, la relation commerciale s\u2019arr\u00eate\u2026 ? L\u00e9galement, il conviendra \u00e9galement de s\u2019assurer que le montage ne puisse \u00eatre assimil\u00e9 en un apport d\u2019affaires du donneur d\u2019ordres au factor, cette activit\u00e9 \u00e9tant r\u00e8glement\u00e9e (voir encadr\u00e9). Seule la mise en relation par l\u2019entreprise du factor au fournisseur est admise, la pr\u00e9sentation du volet financier du programme ne peut-\u00eatre r\u00e9alis\u00e9e que par le factor ou \u00e9ventuellement par un courtier agr\u00e9\u00e9, sans aucune intervention du donneur d\u2019ordre\u2026<\/span><\/p> \u00a0<\/p> \u00a0<\/p> Les experts internationaux font r\u00e9f\u00e9rence au Reverse Factoring comme un sch\u00e9ma d\u2019 \u00ab Approved Invoice Finance \u00bb, mais si l\u2019on veut \u00eatre encore plus exact, il s\u2019agit de financement de factures approuv\u00e9es avec engagement de payer \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance. C\u2019est un \u00e9l\u00e9ment non n\u00e9gligeable quand on se rappelle qu\u2019en France seules 36,5% des entreprises r\u00e8glent leurs factures sans retard ! Le reverse factoring aboutirait donc \u00e0 une d\u00e9t\u00e9rioration du BFR du donneur d\u2019ordre sauf \u00e0 obtenir du fournisseur un nouveau d\u00e9lai de paiement th\u00e9orique sup\u00e9rieur au d\u00e9lai effectif pratiqu\u00e9 ant\u00e9rieurement\u2026 Le fournisseur se retrouverait alors face \u00e0 un arbitrage simple : soit il finance toutes ces factures, soit il d\u00e9t\u00e9riore effectivement son propre BFR\u2026 On est loin du sch\u00e9ma altruiste ! Par ailleurs, l\u2019enjeu du rallongement des d\u00e9lais de paiement est largement \u00e0 relativiser s\u2019agissant de fournisseurs fran\u00e7ais encadr\u00e9s par la loi LME \u00e0 qui les grands clients ont depuis longtemps impos\u00e9 les d\u00e9lais maximum l\u00e9gaux de r\u00e8glement. L\u2019objectif visant \u00e0 permettre aux fournisseurs d\u2019acc\u00e9der au financement de leurs factures valid\u00e9es, y compris quand \u00e0 leur date de r\u00e8glement, pourrait tout \u00e0 fait \u00eatre atteint par la mise en place de moyens de paiement adapt\u00e9s (traites accept\u00e9es, billets \u00e0 ordre, VCOM ou BPO\u2026) facilement escomptables sur des signatures de qualit\u00e9. Il n\u2019est alors nullement besoin de mettre en place une plateforme et le recours \u00e9ventuel au financement resterait confidentiel vis \u00e0 vis du donneur d\u2019ordre. Certes le co\u00fbt du financement sera certainement plus \u00e9lev\u00e9 pour le fournisseur, mais celui-ci recherche-t-il un financement peu cher ou un financement tout court ?<\/span><\/p> L\u2019affacturage est aujourd\u2019hui largement r\u00e9pandu et s\u2019est d\u00e9barrass\u00e9 de sa connotation de \u00ab financement de la derni\u00e8re chance \u00bb. On peut d\u2019ailleurs s\u2019interroger sur la persistance de la pr\u00e9occupation, co\u00fbteuse, de \u00ab confidentialit\u00e9 \u00bb dans la n\u00e9gociation de leurs contrats d\u2019affacturage alors m\u00eame que, via le reverse factoring, les clients incitent aujourd\u2019hui leurs fournisseurs \u00e0 recourir \u00e0 ce mode de financement. Rares sont les cas o\u00f9 une entreprise, m\u00eame de faible taille, disposant de clients de qualit\u00e9 ne pourrait acc\u00e9der \u00e0 l\u2019affacturage en propre. Quitte \u00e0 c\u00e9der le chiffre d\u2019affaires d\u2019un client, pourquoi ne pas \u00e9tendre la d\u00e9marche ?<\/span><\/p> \u00a0<\/span><\/p> \u00a0<\/span><\/p> Le reverse factoring appara\u00eet ainsi comme une d\u00e9marche complexe au succ\u00e8s relatif, sauf pour les donneurs d\u2019ordre omnipotents comme les enseignes de grande distribution et autres leaders de march\u00e9 (Airbus, EDF,\u2026).<\/span><\/p> -Le \u00ab Bon \u00e0 Payer \u00bb est un \u00e9l\u00e9ment de valeur dans la cha\u00eene d\u2019informations client-fournisseur financier !-<\/span><\/p><\/blockquote> Le circuit de partage formel de l\u2019information de validation des factures n\u2019existe pas en dehors des plateformes de supply chain management\u2026pourtant l\u2019obtention de cette information est un enjeu cl\u00e9 pour les fournisseurs, qui ne constatent encore bien souvent les litiges qu\u2019au moment de leur premi\u00e8re relance quelques jours apr\u00e8s l\u2019\u00e9ch\u00e9ance soit plus de 60 jours apr\u00e8s l\u2019ex\u00e9cution du service ou la livraison du bien ! Il s\u2019agit l\u00e0 de la premi\u00e8re cause de retards de paiement. Cet int\u00e9r\u00eat commun au donneur d\u2019ordre et \u00e0 son fournisseur d\u2019identification des litiges tr\u00e8s en amont est, sans nul doute, la principale vertu de la mise en place d\u2019un programme de reverse factoring. Cette d\u00e9marche est alors profond\u00e9ment vertueuse, dans la mesure o\u00f9 elle met formellement sur la table des n\u00e9gociations d\u2019achats l\u2019enjeu du financement du BFR. A ce titre, la d\u00e9marche id\u00e9ale est effectivement la remise \u00e0 plat avec les fournisseurs cl\u00e9s de l\u2019ensemble des enjeux impactant le P&L, le BFR et le cash en g\u00e9n\u00e9ral : prix, volumes, conditions logistiques, p\u00e9nalit\u00e9s, d\u00e9lais de livraison, de paiement, moyens de paiement, pr\u00e9vision des ventes, portage des stocks, financement du BFR\u2026et le partage d\u2019informations structur\u00e9es autour de ces enjeux. Cette d\u00e9marche collaborative ne peut pas \u00eatre g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9e avec l\u2019ensemble des fournisseurs, mais elle m\u00e9rite d\u2019\u00eatre engag\u00e9e avec les fournisseurs strat\u00e9giques ou sensibles. D\u2019une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, il s\u2019agit l\u00e0 de l\u2019instauration d\u2019une Culture Cash au sein de l\u2019entreprise \u00e9tendue \u00e0 ses partenaires commerciaux.<\/span><\/p> Nul besoin d\u2019\u00eatre un grand groupe international pour la mettre en \u0153uvre.<\/span><\/p> \u00a0<\/span><\/p> Cet article a \u00e9t\u00e9 r\u00e9dig\u00e9 par Gilles Willot<\/a>, fondateur de<\/span> WISE Advisory, cabinet de conseil en pilotage et optimisation des Cashflows.<\/a><\/em><\/span><\/p><\/p>\nApr\u00e8s des d\u00e9buts difficiles, le reverse factoring, ou affacturage invers\u00e9, suscite l\u2019int\u00e9r\u00eat de nombreuses grandes entreprises depuis quelques\u00a0ann\u00e9es. Presque toutes se sont pos\u00e9es la question, certaines ont franchi le\u00a0pas.<\/span><\/h4>
En 2014, les principaux factors avaient vu leurs activit\u00e9s de reverse afficher\u00a0une croissance \u00e0 deux chiffres. Feu de paille ou r\u00e9elle \u00e9volution de fonds du\u00a0financement de la supply-chain ?<\/span><\/h4>
Un process complexe<\/span><\/h2>
Contrainte juridique<\/span><\/h3>
Est consid\u00e9r\u00e9 comme pr\u00e9sentation, proposition ou aide \u00e0 la conclusion d'une op\u00e9ration de banque ou \u00e0 la fourniture d'un service de paiement le fait pour toute personne de solliciter ou de recueillir l'accord du client sur l'op\u00e9ration de banque ou le service de paiement ou d'exposer oralement ou par \u00e9crit \u00e0 un client potentiel les modalit\u00e9s d'une op\u00e9ration de banque ou d'un service de paiement, en vue de sa r\u00e9alisation ou de sa fourniture.<\/em><\/span>
Est interm\u00e9diaire en op\u00e9rations de banque et en services de paiement toute personne qui exerce, \u00e0 titre habituel, contre une r\u00e9mun\u00e9ration ou toute autre forme d'avantage \u00e9conomique, l'interm\u00e9diation en op\u00e9rations de banque et en services de paiement, sans se porter ducroire \u00bb.<\/em><\/span>
Seule la simple mise en relation est admise.<\/span><\/p><\/td><\/tr><\/tbody><\/table>Le jeu vaut-il la chandelle d'un montage si complexe ?<\/span><\/h2>
Des vertus ind\u00e9niables ?<\/span><\/h2>
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